Trước khi xảy ra xung đột, khu vực Vùng Vịnh chiếm khoảng 9% nguồn cung nhôm toàn cầu. Tuy nhiên, phần lớn nguồn cung này bị gián đoạn do eo biển Hormuz bị hạn chế lưu thông. Bên cạnh đó, các cuộc tấn công gần đây nhằm vào hai nhà máy luyện nhôm lớn trong khu vực đã làm gia tăng nguy cơ thiếu hụt nguồn cung, ngay cả khi tuyến vận tải này được khôi phục.
Theo các chuyên gia, việc khôi phục sản xuất tại các nhà máy bị ảnh hưởng sẽ mất thời gian, do đó một phần đơn hàng có thể chuyển sang Trung Quốc. Điều này tạo ra triển vọng tích cực cho hoạt động xuất khẩu nhôm của nước này trong năm 2026.
Giá nhôm trên thị trường quốc tế đã tăng đáng kể do tác động của xung đột. Trên Sàn giao dịch kim loại London (LME), giá nhôm đã tăng khoảng 12% kể từ cuối tháng 2, cao hơn nhiều so với mức tăng khoảng 4% trên Sàn Thượng Hải. Tại Nhật Bản, phí bảo hiểm nhôm trong quý II đã lên mức cao nhất trong 11 năm, trong khi tại châu Âu, mức phí cho nhôm giao tháng 4 cũng đạt gần mức cao nhất trong 4 năm.
Nhu cầu từ nước ngoài đối với nhôm Trung Quốc đang gia tăng rõ rệt. Các doanh nghiệp xuất khẩu ghi nhận số lượng đơn hỏi hàng tăng mạnh, kéo theo lợi nhuận cải thiện. Chẳng hạn, lợi nhuận xuất khẩu đối với nhôm tấm – sản phẩm được sử dụng trong nhiều lĩnh vực từ bao bì thực phẩm đến hàng không – đã tăng tới 43% trong tháng, đạt khoảng 590 USD/tấn vào cuối tháng 3.
Các tổ chức phân tích đã điều chỉnh mạnh dự báo tăng trưởng xuất khẩu. Fastmarkets hiện dự báo xuất khẩu nhôm của Trung Quốc có thể tăng từ 12% đến 18% trong năm nay, so với dự báo trước đó là đi ngang hoặc giảm nhẹ. Một công ty môi giới nâng dự báo tăng trưởng lên 10%, trong khi một đơn vị tư vấn khác cho rằng xuất khẩu các sản phẩm nhôm chế biến có thể tăng từ 5% đến 10% trong năm 2026.
Trong khi đó, nhu cầu trong nước tại Trung Quốc vẫn ở mức yếu, đặc biệt trong lĩnh vực bất động sản. Việc chính phủ nước này bãi bỏ hoàn thuế xuất khẩu nhôm vào cuối năm 2024 cũng đã ảnh hưởng đến ngành. Tuy nhiên, chính nhu cầu nội địa thấp lại khiến lượng hàng dư thừa được chuyển sang xuất khẩu.
Tồn kho nhôm tại Thượng Hải đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 4/2020, đạt hơn 454.000 tấn vào cuối tháng 3. Ngược lại, lượng tồn kho tại các thị trường quốc tế như LME và Mỹ lại giảm mạnh, cho thấy sự thắt chặt nguồn cung ngoài Trung Quốc.
Nhìn chung, trong bối cảnh nguồn cung toàn cầu bị gián đoạn và nhu cầu quốc tế tăng lên, ngành nhôm Trung Quốc đang đứng trước cơ hội đẩy mạnh xuất khẩu và cải thiện lợi nhuận trong thời gian tới.