Thị trường tài chính – hàng hóa thế giới phiên 16/10/2025

Đồng USD vào thứ Năm giảm phiên giảm thứ ba liên tiếp so với các đồng tiền chính bao gồm đồng euro, đồng yên và đồng franc Thụy Sĩ, trong bối cảnh căng thẳng Mỹ-Trung và khi thị trường phân tích lời phát biểu từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang.

"Câu chuyện chủ đạo vẫn là căng thẳng thương mại Mỹ-Trung", Matt Weller, giám đốc nghiên cứu thị trường tại StoneX, cho biết. "Có vẻ như Trung Quốc đang gia tăng áp lực trước cuộc gặp gỡ dự kiến giữa Chủ tịch Tập Cận Bình và Tổng thống Donald Trump vào cuối tháng. Câu hỏi quan trọng là liệu đó chỉ là một nỗ lực để có được đòn bẩy đàm phán hay Trung Quốc đã sẵn sàng tách rời một cách có ý nghĩa hơn."

Đồng USD giảm 0,49% xuống còn 0,793 so với đồng franc Thụy Sĩ.

Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Christopher Waller cho biết ông ủng hộ việc cắt giảm lãi suất thêm một lần nữa tại cuộc họp chính sách của ngân hàng trung ương Mỹ vào cuối tháng này do những nhận định trái chiều về tình hình thị trường việc làm.

Thống đốc mới nhất của Fed, Stephen Miran, đã tái khẳng định sự ủng hộ của ông đối với lộ trình cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn cho năm 2025 so với lộ trình được một số đồng nghiệp của ông ủng hộ.

Chỉ số USD, thước đo tỷ giá đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ khác, giảm 0,33% xuống 98,35.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ dao động gần mức thấp nhất trong nhiều tuần, với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm chỉ trên 4%, gây áp lực lên đồng USD khi các nhà đầu tư cũng cân nhắc đến việc chính phủ Mỹ đóng cửa kéo dài.

"Chúng ta đang trong giai đoạn chờ đợi, đặc biệt là với việc chính phủ Mỹ đóng cửa, dự kiến sẽ kéo dài gần 40 ngày. Tác động đến nền kinh tế có xu hướng tăng theo cấp số nhân nếu thời gian đóng cửa kéo dài. Tôi nghĩ rằng căng thẳng thương mại Mỹ-Trung đang khiến các nhà giao dịch rơi vào thế khó xử khi họ quyết định diễn biến của tình hình", ông Weller nói.

Đồng euro tăng 0,36% lên 1,1688 USD, mức cao nhất trong một tuần.

Seiichi Shimizu, trợ lý thống đốc BOJ, hôm thứ Năm cho biết Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) cần thận trọng khi bình thường hóa chính sách tiền tệ do sự không chắc chắn về cách nền kinh tế sẽ phản ứng với môi trường lãi suất dương mới.

Đồng USD tiếp tục giảm giá so với đồng yên sau bình luận của ông Shimizu, kết thúc phiên giảm 0,46% xuống 151,35 USD.

Đồng đô la Úc (AUD) đã giảm 0,48% xuống 0,6479 USD sau khi dữ liệu cho thấy tỷ lệ thất nghiệp tháng 9cao nhất gần bốn năm, củng cố thêm lý do cần cắt giảm lãi suất.

Đồng đô la Úc, thường được coi là thước đo khẩu vị rủi ro, vẫn bị chi phối bởi những tin tức liên quan đến Trung Quốc.

Các nhà phân tích của Goldman Sachs dự đoán Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ đưa ra đợt cắt giảm lãi suất cuối cùng 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 11 sau những bình luận của Thống đốc Michele Bullock, báo hiệu rằng ngân hàng trung ương này sẽ kết thúc chu kỳ cắt giảm lãi suất trong thời gian tới.

Đồng Nhân dân tệ của Trung Quốc đã tăng lên mức cao nhất trong hai tuần so với đồng USD sau khi ngân hàng trung ương đặt mức tỷ giá tham chiếu trung bình hàng ngày mạnh nhất trong một năm. Nhân dân tệ tăng 0,09% so với đồng bạc xanh lên 7,124 đổi 1 USD. Đồng NZD của New Zealand giảm 0,02% so với đồng USD xuống còn 0,5722 USD.

• Giá vàng tiếp tục đà tăng kỷ lục do làn sóng trú ẩn an toàn và kỳ vọng Mỹ cắt giảm lãi suất

Vàng đã tiếp tục đà tăng lên mức cao kỷ lục mới vào thứ Năm, khi các nhà đầu tư chuyển sang tài sản trú ẩn an toàn do căng thẳng thương mại Mỹ-Trung và việc chính phủ Mỹ đóng cửa, với triển vọng cắt giảm lãi suất càng thúc đẩy nhu cầu.

Giá vàng giao ngay kết thúc phiên tăng 0,6% lên 4.233,39 USD/ounce. Trước đó trong phiên, giá vàng thỏi đã chạm mức cao kỷ lục 4.241,77 USD, đánh dấu phiên tăng thứ năm liên tiếp.

Giá vàng giao tháng 12 tăng 1,1% lên 4.247,10 USD.

Vàng, vốn được coi là tài sản lưu trữ giá trị trong thời kỳ bất ổn, đã tăng 61% từ đầu năm đến nay.

Tuần này, tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư là căng thẳng thương mại giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới, với việc các quan chức Mỹ hôm thứ Tư chỉ trích việc Trung Quốc mở rộng kiểm soát xuất khẩu đất hiếm là mối đe dọa đối với chuỗi cung ứng toàn cầu.

"Căng thẳng thương mại tái diễn (đang) làm gia tăng sự bất ổn trên toàn chuỗi cung ứng toàn cầu... các nhà đầu tư đang ngày càng chuyển sang vàng", Nitesh Shah, chiến lược gia hàng hóa tại WisdomTree, cho biết, đồng thời nói thêm rằng sự bứt phá của vàng cũng phản ánh sự lo ngại của nhà đầu tư về uy tín chính sách của Mỹ.

Có khả năng cao kim loại này sẽ duy trì trên mức 4.200 USD, Shah nói thêm.

Sự phục hồi của vàng được thúc đẩy bởi một loạt các yếu tố, bao gồm kỳ vọng cắt giảm lãi suất, bất ổn chính trị và kinh tế đang diễn ra, hoạt động mua vào mạnh mẽ của các ngân hàng trung ương, dòng vốn đổ vào các quỹ giao dịch vàng và đồng USD yếu.

Trong khi đó, việc chính phủ liên bang đóng cửa kéo dài hai tuần có thể khiến nền kinh tế Mỹ thiệt hại tới 15 tỷ USD mỗi tuần do mất sản lượng, một quan chức Bộ Tài chính cho biết hôm thứ Tư.

Về mặt chính sách tiền tệ, các nhà giao dịch đang dự đoán khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 10 và một lần nữa vào tháng 12, với xác suất lần lượt là 98% và 95%.

Vàng thường hoạt động tốt trong môi trường lãi suất thấp.

"Để đạt mức 5.000 USD vào năm 2026, thị trường có thể cần thấy nhu cầu vàng vật chất ổn định nhưng nhu cầu tài chính đối với vàng sẽ tăng lên", Aakash Doshi, giám đốc chiến lược kim loại vàng tại State Street Investment Management, cho biết.

Giá bạc giao ngay giảm 0,6% xuống 52,77 USD/ounce, sau khi đạt mức cao kỷ lục 53,60 USD vào thứ Ba, theo đà tăng của vàng và được hỗ trợ bởi sự thắt chặt trên thị trường giao ngay.

Bạch kim giảm 0,4% xuống 1.653,93 USD và palladium tăng 0,3% lên 1.540,21 USD.

Giá dầu giảm hơn 1% vào thứ Năm sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết ông và Tổng thống Nga Vladimir Putin đã đồng ý gặp nhau tại Hungary sớm để thảo luận về việc chấm dứt chiến tranh ở Ukraine – yếu tố bấy lâu nay gây bất ổn cho nguồn cung năng lượng toàn cầu.

Giá dầu thô Brent giảm 85 cent, tương đương 1,37%, xuống còn 61,06 USD/thùng. Giá dầu thô ngọt nhẹ của Mỹ giảm 81 cent, tương đương 1,39%, xuống 57,46 USD. Đây là mức chốt phiên thấp nhất kể từ ngày 5 tháng 5 của cả hai loại dầu.

"Căng thẳng địa chính trị giữa Nga, Mỹ và Ukraine đang bắt đầu gia tăng trở lại", Tim Snyder, nhà kinh tế trưởng tại Matador Economics, nhận định, thúc đẩy một số bên tham gia thị trường giảm bớt hợp đồng nắm giữ.

Một yếu tố khác cũng gây áp lực lên giá dầu là Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA) cho biết tồn kho dầu thô của Mỹ đã tăng 3,5 triệu thùng lên 423,8 triệu thùng vào tuần trước, so với dự đoán của các nhà phân tích trong một cuộc thăm dò của Reuters là tăng 288.000 thùng. Việc tồn kho dầu thô tăng mạnh hơn dự kiến phần lớn là do công suất lọc dầu thấp hơn khi các nhà máy lọc dầu bước vào giai đoạn bảo dưỡng vào mùa thu.

Tổng thống Trump cho biết Thủ tướng Narendra Modi hôm thứ Tư đã cam kết Ấn Độ sẽ ngừng mua dầu từ Nga, nhà cung cấp dầu hàng đầu của Ấn Độ, chiếm khoảng một phần ba lượng dầu nhập khẩu của nước này.

Giá đồng giảm do căng thẳng thương mại Mỹ-Trung và sự bất ổn do việc chính phủ Mỹ đóng cửa gây áp lực lên tâm lý thị trường, trong khi đồng USD yếu hơn đã hỗ trợ phần nào.

Giá đồng kỳ hạn 3 tháng trên Sàn giao dịch Kim loại London giảm 0,1% xuống 10.634 USD/tấn. Lo ngại về nguồn cung khan hiếm do gián đoạn khai thác đã đẩy giá lên mức cao nhất trong 16 tháng vào tuần trước, là 11.000 USD/tấn.

Các nhà giao dịch kim loại cho biết lo ngại về tăng trưởng sản xuất và nhu cầu, đặc biệt là ở Trung Quốc, quốc gia tiêu thụ hàng đầu thế giới, đã tái diễn và một số công ty đặt cược vào giá đồng sẽ tăng hơn nữa đang cắt giảm hợp đồng nắm giữ.

Các nhà phân tích tại Goldman Sachs dự đoán thị trường sẽ vẫn dư thừa "trong thời điểm hiện tại", đồng thời cho biết thêm rằng họ dự đoán người mua Trung Quốc sẽ tránh xa thị trường đồng nếu giá vượt quá 11.000 USD.

Giá quặng sắt giao tháng 1 trên Sàn giao dịch hàng hóa Đại Liên của Trung Quốc giảm 0,83% xuống 774 nhân dân tệ (108,65 USD)/tấn, sau khi chạm mức thấp nhất kể từ ngày 2 tháng 9 là 769,5 nhân dân tệ vào đầu phiên.

Tuy nhiên, giá quặng sắt kỳ hạn tháng 11 trên Sàn giao dịch Singapore giảm nhẹ 0,11% xuống 105 USD/tấn, do kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất. Hợp đồng này đã chạm mức thấp nhất trong gần một tuần ở mức 103,6 USD/tấn vào thứ Tư.

Giá ngô Mỹ tăng phiên thứ ba liên tiếp và đạt mức cao nhất trong 1,5 tuần do báo cáo về năng suất thu hoạch thấp hơn dự kiến ở một số khu vực Trung Tây nước này và dự báo mưa. Đậu tương cũng tăng do nhu cầu nội địa mạnh mẽ đã xoa dịu lo ngại về căng thẳng thương mại với Trung Quốc. Lúa mì tăng giá theo ngô và đậu tương, được hỗ trợ bởi hoạt động mua bù sau khi nguồn cung toàn cầu dồi dào đã kéo giá xuống gần mức thấp nhất trong 5 năm.

Kết thúc phiên, giá ngô giao tháng 12 tại Sở Giao dịch Chicago tăng 5 US cent lên 4,21-3/4 USD/bushel; đậu tương giao tháng 11 tăng 4-1/4 cent lên 10,10-3/4 USD/bushel; trong khi lúa mì giao tháng 12 tăng 3-3/4 cent lên 5,02-1/2 USD/bushel.

Giá đường thô tăng 0,11 cent, tương đương 0,7%, lên 15,80 cent/lb; giá đường trắng gần như không thay đổi ở mức 440,60 USD/tấn.

Sản lượng đường tại Trung Nam Brazil mạnh hơn dự kiến trong nửa cuối tháng 9, tăng 10,8% lên 3,14 triệu tấn.

Giá cà phê Arabica giảm 1,1 cent, tương đương 0,3%, xuống còn 3,938 USD/lb; cà phê Robusta tăng 1,6% lên 4.524 USD/tấn.

Việc Mỹ có thể điều chỉnh mức thuế 50% đối với hàng nhập khẩu từ Brazil, bao gồm cả cà phê, sẽ gây áp lực lên giá cà phê arabica nếu điều này xảy ra.

Hoạt động giao dịch tại Việt Nam, quốc gia sản xuất cà phê robusta hàng đầu, vẫn trầm lắng do nguồn cung hạn chế do hạt cà phê tươi từ vụ thu hoạch hiện tại vẫn chưa được thu hoạch.

Giá cao su tại Nhật Bản ổn định vào thứ Năm, được hỗ trợ bởi nhu cầu ô tô mạnh mẽ ở Trung Quốc trong khi biến động tỷ giá khiến người mua ở nước ngoài thận trọng.

Hợp đồng cao su giao tháng 3 trên Sàn giao dịch Osaka (OSE) giảm 0,1% xuống còn 311,5 yên (2,06 USD)/kg. Hợp đồng cao su giao tháng 1 trên Sàn giao dịch Thượng Hải (SHFE) tăng 0,34% lên 14.900 nhân dân tệ (2.091,11 USD)/tấn. Hợp đồng cao su kỳ hạn tháng 11 trên sàn Singapore (STFc1) tăng 0,4% lên 172,9 US cent/kg.

Hợp đồng cao su butadien giao tháng 11 trên sàn SHFE tăng 3,05% lên 11.135 nhân dân tệ/tấn.

Nhà sản xuất xe tải Scania của Thụy Điển đã khai trương nhà máy đầu tiên do hãng sở hữu hoàn toàn tại Trung Quốc, dự kiến đạt công suất 50.000 xe, gần gấp đôi sản lượng của nhà máy tại Brazil năm ngoái.

Trang thông tin tài chính Trung Quốc Tonghuashun Information cho biết, sự tăng trưởng mạnh mẽ về sản lượng và doanh số bán ô tô đã thúc đẩy nhu cầu lốp xe, điều này dự kiến sẽ đẩy giá giao ngay lên cao.