Thị trường tài chính – hàng hóa thế giới phiên 19/11/2025

Đồng USD mạnh lên so với đồng Yên và đồng Yên giảm xuống mức thấp nhất trong 10 tháng, trong khi Bộ trưởng Tài chính Satsuki Katayama tuyên bố rằng chính phủ mới của Nhật Bản đang theo dõi sát sao thị trường "với tinh thần cấp bách cao độ".

Các bộ trưởng chính phủ Nhật Bản, bao gồm Bộ trưởng Katayama, vào thứ Tư đã gặp Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda. Đồng Yên đã giảm giá sau những bình luận của Katayama.

Đồng Yên đã giảm giá do thị trường kỳ vọng rằng chính quyền mới của Thủ tướng Sanae Takaichi sẽ đưa ra một gói chi tiêu khổng lồ được hỗ trợ bởi lãi suất thấp.

"Về ngắn hạn, đồng yên tiếp tục thể hiện kém hiệu quả. Nó đang đi chệch hướng đáng kể so với các yếu tố cơ bản", Shaun Osborne, chiến lược gia trưởng về ngoại hối của Scotiabank, cho biết.

"Điều này chắc chắn nằm trong tầm ngắm của các quan chức Nhật Bản."

Trong khi đó, đồng bạc xanh cũng tăng giá so với hầu hết các đồng tiền chủ chốt khác sau khi biên bản cuộc họp tháng 10 của Cục Dự trữ Liên bang cho thấy một số thành viên cho rằng việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12 "có thể phù hợp" nhưng nhiều người cho rằng "có khả năng không phù hợp". Các nhà giao dịch đang xem xét biên bản cuộc họp và báo cáo bảng lương trong lĩnh vực phi nông nghiệp sắp công bố để tìm kiếm manh mối về khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng tới.

Kết thúc phiên 19/11, đồng yên (JPY) giảm 0,92% xuống 156,975, chạm mức thấp nhất so với đồng USD kể từ giữa tháng 1.

Lễ nhậm chức của bà Takaichi, người được biết đến là người ủng hộ chính sách tài khóa và tiền tệ nới lỏng, vào tháng trước đã làm phức tạp thêm nỗ lực của BOJ nhằm dần dần đẩy lãi suất vẫn ở mức thấp.

Hãng thông tấn Kyodo đưa tin gói kích thích kinh tế của Nhật Bản có thể vượt quá 20 nghìn tỷ yên (129 tỷ USD) và được tài trợ bởi một ngân sách bổ sung khoảng 17 nghìn tỷ yên.

Nhà phân tích Weller của StoneX dự đoán đồng yên sẽ tiếp tục suy yếu, nói thêm rằng việc lợi suất tăng đồng thời với sự sụt giảm của đồng tiền này báo hiệu "các nhà đầu tư toàn cầu đang bắt đầu mất niềm tin vào tình hình chung của quốc gia đó".

Tại Anh, theo số liệu chính thức công bố hôm thứ Tư, lạm phát giá tiêu dùng đã giảm xuống 3,6% trong tháng 10 từ mức cao nhất trong 18 tháng là 3,8% của tháng 9, đúng như dự đoán của BoE và các nhà kinh tế được Reuters khảo sát.

Dữ liệu lạm phát củng cố kỳ vọng rằng BoE có thể cắt giảm lãi suất trong tháng 12.

Đồng bảng Anh (GBP) giảm 0,71% so với đồng USD xuống 1,3050, chạm mức thấp nhất kể từ thứ Sáu tuần trước khi thị trường Anh chao đảo do những đồn đoán xoay quanh kế hoạch ngân sách sẽ công bố vào ngày 26 tháng 11, vốn vẫn là sự kiện quan trọng đối với đồng bảng Anh trong tháng này.Chỉ số USD, thước đo sức mạnh của đồng bạc xanh so với rổ sáu loại tiền tệ, tăng 0,59% lên 100,17. Đồng euro (EUR) giảm 0,47% xuống 1,1526 USD.

Theo công cụ FedWatch của CME Group, hợp đồng tương lai quỹ Fed dự báo có 33% khả năng Fed sẽ c cắt giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 10 tháng 12, giảm so với khả năng 42,4% một ngày trước đó.

Giá vàng dao trộng trong biên độ rộng sau khi biên bản cuộc họp gần đây nhất của Fed bang được công bố, trong khi các nhà đầu tư tập trung vào dữ liệu kinh tế sắp tới để tìm kiếm thêm manh mối về lộ trình lãi suất của Mỹ.

Giá vàng giao ngay tăng 0,2% lên 4.073,79 USD/ounce, sau khi tăng hơn 1% trước đó trong phiên. Giá vàng giao tháng 12 tăng 0,4% lên 4.082,80 USD.

Giá bạc giao ngay tăng 0,7% lên 51,05 USD/ounce, giá bạch kim tăng 0,7% lên 1.543,12 USD, trong khi giá palladium giảm 1,6% xuống 1.378 USD.

Biên bản cuộc họp ngày 28-29/10 cho thấy Fed đã chia rẽ quan điểm về việc có tiếp tục cắt giảm lãi suất hay không, ngay cả khi các nhà hoạch định chính sách cảnh báo rằng chi phí vay giảm có thể làm suy yếu nỗ lực kiềm chế lạm phát, vốn cao hơn mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương Mỹ trong bốn năm rưỡi.

Chủ tịch Fed Jerome Powell đã phát biểu thẳng thắn một cách bất thường trong cuộc họp báo sau cuộc họp rằng việc cắt giảm lãi suất tại cuộc họp ngày 9-10/12 của Fed không phải là "kết luận chắc chắn".

Nhà phân tích Edward Meir của Marex cho biết: "Biên bản cuộc họp này giống như chuyện đã qua rồi. Điều quan trọng hơn là xem xét những gì sẽ xảy ra vào tháng 12 và Fed cần thêm dữ liệu để quyết định điều đó."

Tổng thống Mỹ Donald Trump tiếp tục chỉ trích ông Powell vì không hạ lãi suất nhanh hơn. Vàng thường hoạt động tốt trong môi trường lãi suất thấp và trong thời kỳ kinh tế bất ổn.

Báo cáo việc làm tháng 9 của Mỹ, bị trì hoãn do chính phủ Mỹ đóng cửa, dự kiến được công bố vào thứ Năm. Trong khi đó, Cục Thống kê Lao động Mỹ cho biết họ sẽ không công bố báo cáo việc làm tháng 10, sau khi việc chính phủ đóng cửa gần đây đã ngăn cản việc thu thập dữ liệu từ cuộc khảo sát các hộ gia đình. Dữ liệu hôm thứ Ba cho thấy số người Mỹ nhận trợ cấp thất nghiệp đã đạt mức cao nhất trong hai tháng vào giữa tháng 10.

Giá dầu giảm sau khi có báo cáo cho biết Mỹ đang tiếp tục nỗ lực chấm dứt chiến sự Nga-Ukraine và đã soạn thảo một khuôn khổ cho việc này.

Giá dầu thô Brent giảm 1,38 USD, tương đương 2,1%, xuống 63,51 USD/thùng, trong khi giá dầu thô West Texas Intermediate giảm 1,30 USD, tương đương 2,1%, xuống 59,44 USD.

Các nhà phân tích cho biết việc chấm dứt chiến sự ở Ukraine có thể mở đường cho dòng dầu mỏ của Nga tăng lên, làm gia tăng lo ngại về tình trạng dư cung.

"Với lượng dầu tồn trữ trên mặt nước, trong các kho chứa nổi và những gì đã bị trừng phạt, giá dầu có thể sẽ giảm xuống mức thấp khoảng 50 USD vì tất cả lượng dầu bị trừng phạt từ Nga có thể sẽ được đưa ra thị trường", Scott Shelton, chuyên gia năng lượng tại TP ICAP Group, cho biết.

Tháng trước, Mỹ đã công bố các lệnh trừng phạt đối với Rosneft và Lukoil, đặt ra hạn chót là ngày 21 tháng 11 để các công ty chấm dứt hợp đồng kinh doanh với các công ty dầu mỏ lớn của Nga. Các lệnh trừng phạt đã làm giảm doanh thu từ dầu mỏ của Moscow và có khả năng sẽ làm giảm lượng dầu mà nước này có thể bán ra trong dài hạn, Bộ Tài chính Mỹ hôm thứ Hai cho biết.

Phó Thủ tướng Nga Alexander Novak phủ nhận việc các lệnh trừng phạt gây tổn hại đến sản lượng dầu mỏ và cho biết Nga sẽ đạt được hạn ngạch sản xuất OPEC+ vào cuối năm nay hoặc đầu năm sau.

Hỗ trợ giá dầu còn có báo cáo của Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) cho biết lượng dầu trong các kho dự trữ dầu thô của Mỹ tuần trước giảm nhiều hơn dự kiến do hoạt động lọc dầu và xuất khẩu tăng cao.

Giá đồng phục hồi khi một số nhà đầu tư coi đợt giảm giá gần đây là cơ hội để mua vào khi thị trường chứng khoán ổn định trong bối cảnh lo ngại dai dẳng về nguồn cung.

Giá đồng chuẩn kỳ hạn ba tháng trên Sàn giao dịch Kim loại London tăng 0,4% lên 10.764,50 USD/tấn.

Cổ phiếu Phố Wall tăng điểm hôm 19/11, lấy lại phần nào những gì đã mất trong đợt bán tháo gần đây khi các nhà đầu tư đặt cược vào kết quả kinh doanh hàng quý của Nvidia, rất được mong đợi.

Hợp đồng đồng giao dịch nhiều nhất trên Sàn giao dịch Tương lai Thượng Hải tăng 0,2% lên 86.080 nhân dân tệ (12.106,72 USD)/tấn. Đồng nhân dân tệ Trung Quốc tăng giá đã giúp ổn định thị trường bằng cách làm cho các mặt hàng định giá bằng USD trở nên rẻ hơn đối với các nhà đầu tư Trung Quốc.

Đồng cũng được hỗ trợ bởi những lo ngại về nguồn cung do sự gián đoạn khai thác đồng trên toàn thế giới.

Freeport-McMoRan hôm thứ Ba cho biết họ có kế hoạch khôi phục sản xuất tại mỏ Grasberg của Indonesia vào tháng 7 năm 2026, theo đúng hướng dẫn trước đó. Hoạt động đã bị dừng lại vào tháng 9 sau khi bùn ướt làm ngập một trong những mỏ tại khu phức hợp vào tháng 9, khiến bảy công nhân thiệt mạng.

Giá chì trên sàn LME giảm 0,5% xuống 2.014 USD/tấn sau khi chạm mức thấp nhất trong hai tuần.

Trong số các kim loại khác trên sàn LME, nhôm tăng 0,9% lên 2.805 USD/tấn, kẽm giảm 0,2% xuống 2.984 USD, niken tăng 0,2% lên 14.665 USD và thiếc gần như không thay đổi ở mức 36.885 USD.

Giá quặng sắt tăng lên mức cao nhất hơn hai tuần, nhờ nhu cầu mạnh mẽ tại Trung Quốc, quốc gia tiêu thụ hàng đầu thế giới, và nguồn cung trong nước giảm.

Hợp đồng quặng sắt giao tháng 1 trên Sàn giao dịch hàng hóa Đại Liên (DCE) tăng 0,76% lên 791,5 nhân dân tệ (111,32 USD)/tấn, sau khi chạm mức cao nhất kể từ ngày 3 tháng 11 là 797 nhân dân tệ vào đầu phiên.

Giá quặng sắt kỳ hạn tháng 12 trên Sàn giao dịch Singapore tăng 0,14% lên 104,55 USD/tấn, sau khi đạt mức cao nhất kể từ ngày 4 tháng 11 là 104,95 USD trước đó.

Các nhà máy thép Trung Quốc đã áp dụng chiến lược tồn kho nguyên liệu thấp trong ba năm qua do biên lợi nhuận bị thu hẹp do giá thép giảm trong bối cảnh thị trường bất động sản suy thoái kéo dài. Nhưng điều đó có nghĩa là các nhà máy cần quay trở lại thị trường giao ngay để bổ sung hàng hóa thường xuyên hơn, do đó cải thiện tính thanh khoản giao ngay, ở một mức độ nào đó đóng vai trò như một vùng đệm trong bối cảnh giá giảm.

Nguồn cung trong nước giảm cũng hỗ trợ giá quặng. Dữ liệu chính thức công bố hôm thứ Ba cho thấy sản lượng quặng khai thác trong nước của Trung Quốc, vốn là quặng thô để chế biến thành quặng tinh dùng cho quặng viên, đã giảm 2,9% so với cùng kỳ năm trước, xuống 84,03 triệu tấn trong tháng 10.

Tuy nhiên, các nhà phân tích cảnh báo rằng tiềm năng tăng giá quặng có thể bị hạn chế, do lượng hàng tồn kho tại cảng cao và dự báo nguồn cung hàng hóa vận chuyển bằng đường biển ngày càng tăng.

• Giá cao su tiếp tục tăng

Giá đậu tương Mỹ giảm vào thứ Tư sau khi tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2024 trong phiên trước, khi các nhà giao dịch theo dõi xem liệu làn sóng mua của Trung Quốc có tiếp tục sau thỏa thuận đình chiến thương mại giữa Bắc Kinh và Washington hay không. Giá ngô và lúa mì kỳ hạn tương lai cũng suy yếu.

Tại Sở Giao dịch Chứng khoán Chicago, giá đậu tương giao tháng 1 giảm 17-1/4 cent xuống 11,36-1/4 USD/bushel. Giá lúa mì giao tháng 3 trên sàn CBOT giảm 9-1/2 cent, đóng cửa ở mức 5,49-1/2 USD/bushel, trong khi giá ngô giao tháng 3 giảm 8 cent, xuống 4,41-1/2 USD/bushel.

Giá đường thô giảm 0,04 cent, tương đương 0,3%, xuống 14,66 cent/lb. Giá đường trắng hầu như không thay đổi, ở mức 419,90 USD/tấn.

Nguồn cung đường dồi dào với dự báo dư cung toàn cầu trong niên vụ 2025/26, một phần nhờ thời tiết thuận lợi tại các nước sản xuất chính ở châu Á. Ấn Độ, nước sản xuất đường lớn thứ hai thế giới, đang cân nhắc tăng giá sàn bán đường tại thị trường nội địa như một phần trong nỗ lực hỗ trợ các nhà máy đang phải gánh chịu lượng hàng tồn kho dư thừa.

Giá cà phê Robusta tương lai trên sàn ICE giảm vào thứ Tư sau khi tăng mạnh trong hai phiên trước.

Giá cà phê Robusta chốt phiên giảm 57 USD, tương đương 1,2%, xuống 4.516 USD/tấn, sau khi tăng 6,2% vào thứ Hai và tăng thêm 2% vào thứ Ba. Giá cà phê Arabica giảm 3,3% xuống 3,7485 USD/lb.

Giá cao tại Nhật Bản tăng phiên thứ chín liên tiếp bởi lo ngại về nguồn cung do rủi ro thời tiết ở miền Nam Thái Lan, quốc gia sản xuất lớn nhất thế giới.

Hợp đồng cao su giao tháng 4 trên Sàn giao dịch Osaka (OSE) tăng 5,3 yên, tương đương 1,62%, lên 331,9 yên (2,14 USD)/kg.

Hợp đồng cao su giao tháng 1 trên Sàn giao dịch Thượng Hải (SHFE) tăng 120 nhân dân tệ, tương đương 0,78%, lên 15.440 nhân dân tệ (2.172,05 USD)/tấn.

Hợp đồng cao su kỳ hạn tháng 12 trên sàn Singapore tăng 0,2% lên 173 US cent/kg.

Hợp đồng cao su butadien giao tháng 1 trên sàn SHFE tăng 160 nhân dân tệ, tương đương 1,52%, lên 10.705 nhân dân tệ/tấn.

Các nhà phân tích từ công ty môi giới BOC Futures Research của Trung Quốc cho biết, với việc công suất vận hành butadien tăng và nguồn cung trong nước tăng, giá cao su tại nước này đã giảm và biên lợi nhuận chế biến cao su butadien đã phục hồi lên mức cao nhất trong năm nay.