Thị trường tài chính – hàng hóa thế giới phiên 20/10/2025

Đồng USD tăng giá so với đồng yên Nhật khi các nhà đầu tư chuyển sự chú ý sang các diễn biến chính trị ở Nhật Bản và khu vực đồng euro, trong khi lo ngại về rủi ro tín dụng của Mỹ vẫn còn đó.

Đồng yên Nhật giảm giá khi bà Sanae Takaichi, một chính trị gia bảo thủ theo đường lối cứng rắn, gần như chắc chắn sẽ trở thành nữ thủ tướng đầu tiên của Nhật Bản sau cuộc bỏ phiếu quyết định tại quốc hội. Chức vụ thủ tướng dự kiến của bà, được hỗ trợ bởi liên minh mới với Đảng Đổi mới Nhật Bản cánh hữu, đã làm dấy lên lo ngại của các nhà đầu tư về khả năng mở rộng ngân sách tài khóa, điều này có thể gây áp lực lên đồng yên Nhật.

"Những người tham gia thị trường hiện đang theo dõi sát sao các kế hoạch tài khóa mà chính phủ liên minh mới sẽ đưa ra", chuyên gia kinh tế tiền tệ cấp cao Lee Hardman của MUFG cho biết.

Kết thúc phiên, đồng USD tăng 0,08% lên 150,710 yên JPY.

Thành viên hội đồng quản trị Ngân hàng Nhật Bản Hajime Takata, người đã bỏ phiếu chống lại việc giữ nguyên lãi suất vào tháng 9, đã tái khẳng định quan điểm của mình về việc tiếp tục tăng lãi suất, qua đó hỗ trợ đồng tiền Nhật Bản. BOJ sẽ quyết định chính sách tiền tệ tiếp theo vào ngày 30 tháng 10, với 23% khả năng tăng lãi suất 0,25 điểm phần trăm, dữ liệu của LSEG cho thấy.

Chỉ số chứng khoán Nikkei chuẩn của Nhật Bản đóng cửa tăng hơn 3%, đạt mức cao nhất mọi thời đại.

Đồng euro tăng nhẹ so với đồng USD khi căng thẳng chính trị tại Pháp dịu bớt, nhưng nhà đầu tư vẫn thận trọng.

Thị trường vẫn lo ngại về rủi ro do bất ổn chính trị ở Pháp tác động lên đồng euro, với quyết định đóng băng cải cách lương hưu của chính phủ chỉ mang lại sự yên tĩnh tạm thời.

Đồng euro giảm 0,06% xuống 1,164 USD.

Các chỉ số chứng khoán Mỹ tăng điểm vào thứ Sáu tuần vừa qua sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết mức thuế 100% mà ông đề xuất đối với Trung Quốc sẽ không bền vững, trong khi kết quả kinh doanh quý 2 của các ngân hàng lạc quan đã giúp xoa dịu những lo ngại về rủi ro tín dụng.

Sau một tuần đầy biến động, trong đó một số ngân hàng khu vực của Mỹ đã báo cáo các vấn đề về nợ xấu và gian lận, các nhà đầu tư hiện đang chờ đợi thêm báo cáo thu nhập của các doanh nghiệp để biết thêm các dấu hiệu căng thẳng trên diện rộng.

Chỉ số USD, thước đo giá trị của đồng USD so với rổ các loại tiền tệ chính khác, tăng 0,053% lên 98,587. Chỉ số này đã chạm 98,025 vào thứ Sáu, mức thấp nhất kể từ ngày 6 tháng 10.

Các nhà kinh tế cho biết khả năng phục hồi của đồng USD sẽ thể hiện ở nhiều chỗ.

"Thứ nhất, việc chính phủ đóng cửa đang gây tổn hại đến hoạt động kinh tế, cả trực tiếp lẫn gián tiếp", Klaus Baader, nhà kinh tế trưởng toàn cầu tại Ngân hàng Đầu tư và Doanh nghiệp Societe Generale (SGCIB), cho biết, đồng thời nói thêm rằng căng thẳng Mỹ-Trung là mối lo ngại lớn thứ hai.

"Thứ ba, các mức thuế (nhập khẩu) đã có hiệu lực tiếp tục được áp dụng, làm chậm tăng trưởng thực tế thu nhập hộ gia đình và gây áp lực lên biên lợi nhuận của doanh nghiệp", ông nói.

Đồng đô la Úc tăng 0,48% lên 0,652 AUD vào bởi dữ liệu từ đối tác thương mại hàng đầu Trung Quốc cho thấy nền kinh tế nước này có khả năng chống chịu khá tốt trước thuế quan của Mỹ.

Dữ liệu chính thức cho thấy nền kinh tế Trung Quốc tăng trưởng 1,1% trong quý 3, vượt dự báo, trong khi sản lượng công nghiệp cũng vượt dự báo với mức tăng 6,5%. Mặc dù tốc độ tăng trưởng hàng năm 4,8% đánh dấu tốc độ yếu nhất trong một năm, nhưng vẫn giúp Trung Quốc đi đúng hướng để đạt được mục tiêu chính thức khoảng 5%.

Giá vàng tăng hơn 2% vào thứ Hai (20/10) do kỳ vọng về việc Mỹ tiếp tục cắt giảm lãi suất và nhu cầu trú ẩn an toàn khi các nhà đầu tư chờ đợi các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung sắp tới và dữ liệu lạm phát từ Mỹ trong tuần này.

Giá vàng giao ngay tăng 2,3% lên 4.346,39 USD/ounce, vàng giao tháng 12 tăng 3,5% lên 4.359,40 USD/ounce.

Giá vàng đã đạt mức cao kỷ lục 4.378,69 USD vào thứ Sáu, nhưng đóng cửa giảm 1,8% - mức giảm mạnh nhất kể từ giữa tháng 5 - sau khi những bình luận từ Tổng thống Mỹ Donald Trump xoa dịu một số lo ngại về căng thẳng thương mại Mỹ-Trung.

Những lo ngại về chính trị và kinh tế đang đẩy giá vàng tăng cao sau đợt bán tháo mạnh hôm thứ Sáu, theo Jeffrey Christian, đối tác quản lý của CPM Group.

"Chúng tôi kỳ vọng giá vàng sẽ tăng cao hơn trong vài tuần và vài tháng tới, và chúng tôi sẽ không ngạc nhiên nếu giá vàng sớm đạt 4.500 USD/ounce", ông nói thêm.

Việc chính phủ Mỹ đóng cửa đã kéo dài sang ngày thứ 20 tính tới thứ Hai, sau khi các thượng nghị sĩ tuần trước đã thất bại lần thứ mười trong việc phá vỡ bế tắc. Việc đóng cửa chính phủ cũng làm trì hoãn việc công bố các dữ liệu kinh tế quan trọng, khiến các nhà đầu tư và các nhà hoạch định chính sách rơi vào tình trạng thiếu dữ liệu trước cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang vào tuần tới.

Trong khi đó, các nhà giao dịch dự đoán 99% khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất vào tuần tới, và một lần cắt giảm khác vào tháng 12. Vàng, một tài sản không sinh lãi suất, có xu hướng hoạt động tốt trong môi trường lãi suất thấp.

Các nhà đầu tư cũng đang theo dõi các thông tin cập nhật tiếp theo về các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung, sau khi ông Trump hôm thứ Sáu tuyên bố cuộc gặp dự kiến với Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình sẽ diễn ra.

Giá bạc giao ngay tăng 0,6% lên 52,17 USD/ounce. Kim loại này giảm 4,4% vào thứ Sáu, sau khi đạt mức cao kỷ lục 54,47 USD vào đầu phiên đó; giá bạch kim tăng 1,9% lên 1.640,90 USD/ounce và palladium tăng 1,5% lên 1.496,59 USD/ounce.

Giá dầu ổn định ở mức thấp nhất kể từ đầu tháng 5 khi các nhà đầu tư cân nhắc về khả năng dư cung trên toàn cầu, với căng thẳng thương mại Mỹ-Trung làm gia tăng lo ngại về sự suy thoái kinh tế và nhu cầu năng lượng yếu hơn.

Giá dầu Brent giảm 28 cent, tương đương 0,46%, xuống 61,01 USD/thùng. Giá dầu thô ngọt nhẹ West Texas Intermediate giảm 2 US cent, tương đương 0,03%, xuống 57,52 USD.

Cả hai loại dầu này đều giảm hơn 1 USD vào đầu phiên và đều đóng cửa phiên 20/10ở mức thấp nhất kể từ đầu tháng 5.

Dựa theo cơ cấu hợp đồng tương lai của dầu Brent chuẩn toàn cầu, các nhà giao dịch dầu mỏ đã chuyển từ lo ngại về tình trạng thiếu hụt nguồn cung sang tình trạng dư thừa nguồn cung.

Cả hai loại dầu đều giảm hơn 2% vào tuần trước, đánh dấu tuần giảm thứ ba liên tiếp, một phần do dự báo của Cơ quan Năng lượng Quốc tế về tình trạng dư cung ngày càng tăng trong năm 2026.

Căng thẳng về thuế quan giữa hai quốc gia tiêu thụ dầu mỏ hàng đầu, Mỹ và Trung Quốc, đã gia tăng trở lại, khi hai nước đặt thêm phí cảng đối với các tàu chở hàng hóa qua lại với nhau - những động thái có thể làm gián đoạn dòng chảy vận tải hàng hóa toàn cầu.

Tuần trước, người đứng đầu Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO) cho biết bà đã kêu gọi Mỹ và Trung Quốc hạ nhiệt căng thẳng thương mại, đồng thời cảnh báo rằng sự tách rời giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới có thể làm giảm 7% sản lượng kinh tế toàn cầu trong dài hạn.

Nguồn cung dầu Nga cũng có nhiều bất ổn khi ông Trump vào Chủ nhật một lần nữa tuyên bố Mỹ sẽ duy trì mức thuế quan "khổng lồ" đối với Ấn Độ trừ khi nước này ngừng mua dầu của Nga.

Về phía nguồn cung, các công ty năng lượng Mỹ vào tuần trước đã bổ sung giàn khoan lần đầu tiên sau ba tuần, theo công ty dịch vụ năng lượng Baker Hughes.

Nhóm kim loại cơ bản nhìn chung tăng cao.

Giá đồng tăng theo đà phục hồi của thị trường chứng khoán sau khi giảm vào thứ Sáu và sau dữ liệu sản lượng công nghiệp mạnh hơn dự kiến tại Trung Quốc, quốc gia tiêu thụ hàng đầu thế giới.

Giá đồng chuẩn kỳ hạn ba tháng trên Sàn giao dịch Kim loại London tăng 0,9% lên 10.700,50 USD/tấn tính. Kim loại này đã đạt mức cao nhất trong 16 tháng vào ngày 9 tháng 10, là 11.000 USD.

Dữ liệu từ Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc cho thấy sản lượng công nghiệp của Trung Quốc trong tháng 9 tăng 6,5% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt dự báo (là tăng trưởng 5,0%) và thúc đẩy tâm lý thị trường, ngay cả khi tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Trung Quốc trong quý 3tăng trưởng chậm nhất trong một năm.

Thị trường đang tập trung theo dõi Hội nghị Trung ương lần thứ tư tại Bắc Kinh từ thứ Hai đến thứ Năm, nơi các quan chức cấp cao của Đảng Cộng sản Trung Quốc sẽ xem xét kế hoạch 5 năm đề xuất cho giai đoạn 2026-2030, cũng như các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung.

Về các kim loại cơ bản khác, giá kẽm tăng 1,5% lên 2.976 USD/tấn do lượng kẽm tồn kho trên sàn LME giảm xuống 37.325 tấn, mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2023.

Giá chì tăng 1% lên 1.989 USD, trong khi niken tăng 0,8% lên 15.235 USD, thiếc tăng 0,8% lên 35.225 USD và nhôm giảm 0,1% xuống 2.773 USD.

Giá quặng giảm vào thứ Hai do một loạt dữ liệu tiêu cực từ Trung Quốc, quốc gia tiêu thụ hàng đầu thế giới, làm dấy lên lo ngại về triển vọng nhu cầu đối với nguyên liệu chủ chốt trong sản xuất thép.

Hợp đồng quặng sắt giao tháng 1/2026 trên Sàn giao dịch Hàng hóa Đại Liên (DCE) của Trung Quốc giảm 0,58% xuống 767 nhân dân tệ (107,68 USD)/tấn. Giá đã chạm mức thấp nhất kể từ ngày 1 tháng 9 là 762,50 nhân dân tệ vào đầu phiên.

Giá quặng sắt giao tháng 11 trên Sàn giao dịch Singapore tăng vào đầu phiên nhưng giảm về cuối phiên do đồng USD Mỹ yếu đi, khiến hàng hóa định giá bằng USD trở nên rẻ hơn đối với người mua sử dụng các loại tiền tệ khác. Kết thúc phiên, giá giảm 0,45% xuống 103,45 USD/tấn, trước đó đã chạm mức thấp nhất kể từ ngày 9 tháng 10 là 103,25 USD.

Giá nhà mới tại Trung Quốc giảm với tốc độ nhanh nhất trong 11 tháng vào tháng 9, làm trầm trọng thêm tác động của ngành này đối với tăng trưởng kinh tế nói chung. Nhu cầu trong nước chậm chạp đã khiến sản lượng thép thô của Trung Quốc trong tháng 9 giảm xuống mức thấp nhất trong 21 tháng.

Giá đậu tương đã đạt mức cao nhất một tháng nhờ sự lạc quan trở lại về các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết ông tin rằng Bắc Kinh sẽ đồng ý với một thỏa thuận thương mại đậu tương và sẽ mua đậu tương Mỹ trở lại.

Giá ngô và lúa mì tăng theo giá đậu tương nhưng nguồn cung dồi dào của cả hai loại cây trồng này đã kìm hãm đà tăng giá.

Giá đậu tương giao tháng 11 trên sàn CBOT tăng 12-1/4 cent lên 10,31-3/4 USD/bushel sau khi đạt 10,33-3/4 USD, mức cao nhất kể từ ngày 19 tháng 9. Giá ngô giao tháng 12 tăng 3/4 cent lên 4,23-3/4 USD/bushel và giá lúa mì tăng 1 cent lên 5,04-3/4 USD/bushel.

Giá đường thô tăng 0,22 cent, tương đương 1,4%, lên 15,72 cent/lb. Giá đường trắng tăng 7,90 USD, tương đương 1,8%, lên 446,90 USD/tấn.

Theo dữ liệu do Tổng cục Hải quan Trung Quốc công bố hôm thứ Bảy, lượng đường nhập khẩu của nước này trong tháng 9 đạt tổng cộng 550.000 tấn, tăng 35,8% so với cùng kỳ năm trước.

Giá cà phê Arabica tăng 8,6 cent, tương đương 2,2%, lên 4,0605 USD/lb do lượng tồn kho tại sàn giao dịch giảm. Giá cà phê Robusta giảm 14 USD, tương đương 0,3%, xuống 4.464 USD/tấn.

Các đại lý lưu ý rằng lượng tồn kho được chứng nhận bởi sàn ICE đạt 467.110 bao tính đến ngày 17 tháng 10, giảm 26.673 bao so với một ngày trước đó, và tiếp tục giảm đều đặn. Một tháng trước đó, lượng tồn kho đạt 659.949 bao.

Bất kỳ động thái giảm thuế quan 50% của Mỹ đối với hàng nhập khẩu của Brazil, bao gồm cả cà phê, đều được coi là yếu tố tiêu cực đối với giá cả.

Giá cao su trên thị trường Nhật Bản đi ngang vào thứ Hai do giá dầu giảm và lo ngại về sự suy thoái kinh tế của Trung Quốc đã bù đắp cho sự hỗ trợ từ đồng yên yếu đi.

Hợp đồng cao su giao tháng 3 trên Sàn giao dịch Osaka (OSE) đóng cửa ở mức 302,9 yên (2,01 USD)/kg. Hợp đồng cao su giao tháng 1 trên Sàn giao dịch Tương lai Thượng Hải (SHFE) giảm 10 nhân dân tệ, tương đương 0,07%, xuống 14.810 nhân dân tệ (2.079,18 USD)/tấn.

Hợp đồng cao su tháng trước 11 trên sàn Chứng khoán Singapore giảm 0,6% xuống 170,3 cent Mỹ/kg

Hợp đồng cao su butadien giao tháng 11 trên sàn SHFE giảm 100 nhân dân tệ, tương đương 0,91%, xuống 10.840 nhân dân tệ/tấn.

Hợp đồng cao su kỳ hạn tương lai tuần trước giảm do sản lượng khai thác quy mô lớn tại các nước ASEAN, lo ngại về sự chậm lại của nền kinh tế Trung Quốc và nhu cầu lốp xe toàn cầu yếu.