Thị trường tài chính – hàng hóa thế giới phiên 15/10/2025

Đồng USD giảm so với đồng euro và đồng yên vào thứ Tư khi tâm lý thị trường suy yếu do căng thẳng thương mại tiếp diễn giữa Mỹ và Trung Quốc.

Các nhà giao dịch đã phân tích các bình luận từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell để tìm kiếm manh mối về việc Fed có cắt giảm lãi suất hay không trong thời gian tới, trong bối cảnh chính phủ Mỹ đóng cửa (điều đã cản trở việc công bố kịp thời các dữ liệu quan trọng).

Đồng USD giảm 0,39% xuống 151,24 so với đồng yên Nhật và giảm 0,49% xuống 0,797 so với đồng franc Thụy Sĩ, hướng tới phiên giảm giá thứ hai liên tiếp so với cả hai đồng tiền trú ẩn an toàn này.

Các quan chức hàng đầu của Mỹ, bao gồm Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent và Đại diện Thương mại Jamieson Greer, đã chỉ trích việc Trung Quốc mở rộng đáng kể các biện pháp kiểm soát xuất khẩu đất hiếm là mối đe dọa đối với chuỗi cung ứng toàn cầu. Ông Greer mô tả các biện pháp kiểm soát xuất khẩu của Trung Quốc là sự bác bỏ hoàn toàn các thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung trong sáu tháng qua.

Bộ Thương mại Trung Quốc đã bảo vệ các biện pháp kiểm soát đất hiếm, chỉ ra một loạt các biện pháp của Mỹ đối với hàng hóa và công ty Trung Quốc và gọi đó là đạo đức giả.

Tuy nhiên, thị trường đã chứng kiến ông Trump nhanh chóng hạ nhiệt căng thẳng vào cuối tuần qua.

Chỉ số USD (USD), thước đo tỷ giá đồng bạc xanh so với rổ tiền tệ bao gồm đồng yên và đồng euro, giảm 0,32% xuống 98,72, hướng tới phiên giảm thứ hai liên tiếp.

Sách Beige của Fed cho thấy hoạt động kinh tế của Mỹ hầu như không thay đổi và thị trường việc làm nhìn chung ổn định trong những tuần gần đây, mặc dù có những dấu hiệu suy yếu mới nổi lên, bao gồm việc sa thải thêm nhân viên, và các hộ gia đình có thu nhập trung bình và thấp đang cắt giảm chi tiêu.

Trong bài phát biểu hôm thứ Ba, ông Powell đã để ngỏ khả năng cắt giảm lãi suất khi cho rằng thị trường lao động Mỹ vẫn đang trong tình trạng ảm đạm, tuyển dụng thấp và sa thải ít. Ông cho biết việc thiếu dữ liệu kinh tế chính thức do chính phủ đóng cửa không ngăn cản các nhà hoạch định chính sách đánh giá triển vọng kinh tế, ít nhất là ở thời điểm hiện tại.

Theo dữ liệu của LSEG, thị trường hiện đang dự đoán Fed sẽ cắt giảm 0,25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 28-29 tháng 10 và một lần nữa tại cuộc họp tiếp theo vào tháng 12, sau đó là ba lần cắt giảm nữa vào năm tới.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 1,6 điểm cơ bản xuống 4,038%. Cổ phiếu Phố Wall hầu hết đều tăng điểm khi các công ty tiếp tục công bố kết quả kinh doanh khả quan khi mùa báo cáo thu nhập quý bắt đầu.

Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones giảm 0,04%, S&P 500 tăng 0,40% và Nasdaq Composite tăng 0,66%.

Đồng euro tăng 0,35% lên 1,1646 USD sau khi tăng 0,3% trong phiên trước, được hỗ trợ bởi đề xuất của chính phủ Pháp về việc tạm dừng cải cách lương hưu mang tính bước ngoặt.

Đồng đô la New Zealand (NZD) chỉ tăng 0,1% lên 0,5721 USD, sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong sáu tháng là 0,56839 USD vào thứ Ba. Đồng đô la Úc (AUD) tăng 0,39% lên 0,651 USD, sau khi giảm 0,5% một ngày trước đó, khi chạm mức thấp nhất kể từ ngày 22 tháng 8, ở mức 0,64405 USD.

Giá vàng đã vượt ngưỡng quan trọng 4.200 USD/ounce lần đầu tiên vào ngày 15/10 nhờ kỳ vọng ngày càng tăng về việc Mỹ sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất, trong khi những lo ngại mới về căng thẳng thương mại Mỹ-Trung cũng thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn.

Giá vàng giao ngay tăng 1,4% lên 4.200,11 USD/ounce, vàng giao tháng 12 tăng 1,3% lên 4.218,0 USD.

Vàng thỏi thường hoạt động tốt trong môi trường lãi suất thấp và trong thời kỳ bất ổn chính trị và kinh tế.

Vàng, tài sản trú ẩn an toàn, đã tăng giá 59% từ đầu năm đến nay, nhờ nhiều yếu tố, bao gồm bất ổn địa chính trị và kinh tế, kỳ vọng về việc Mỹ cắt giảm lãi suất, hoạt động mua vào mạnh mẽ của các ngân hàng trung ương, xu hướng phi đô la hóa và dòng vốn đổ vào mạnh mẽ từ các quỹ ETF.

Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) đã nâng dự báo tăng trưởng toàn cầu năm 2025, với lý do thuế quan và điều kiện tài chính tốt hơn dự kiến, đồng thời cảnh báo rằng căng thẳng thương mại Mỹ-Trung gia tăng có thể kìm hãm tăng trưởng.

Giá bạc tăng 2% lên 52,48 USD, sau khi đạt mức cao kỷ lục 53,60 USD vào thứ Ba, theo đà tăng của vàng và nguồn cung trên thị trường giao ngay đang thắt chặt.

Trong khi đó, giá bạch kim tăng 1,3% lên 1.658,65 USD và giá palladium tăng 0,9% lên 1.538,75 USD.

Giá dầu giảm vào thứ Tư xuống mức thấp nhất 5 tháng do căng thẳng thương mại Mỹ-Trung và dự đoán của Cơ quan Năng lượng Quốc tế về tình trạng dư cung vào năm 2026.

Giá dầu thô Brent giảm 48 cent, tương đương 0,8%, xuống còn 61,91 USD/thùng. Giá dầu thô ngọt nhẹ Tây Texas (WTI) giảm 43 cent, tương đương 0,7%, xuống còn 58,27 USD. Đây phiên thứ 2 liên tiếp cả 2 loại dầu đều đóng cửa thấp nhất kể từ ngày 7 tháng 5.

Ngân hàng Bank of America cho biết giá dầu Brent có thể giảm xuống dưới 50 USD một thùng nếu căng thẳng thương mại Mỹ-Trung gia tăng trong khi sản lượng của OPEC+ tăng lên.

Hôm thứ Ba, IEA cho biết thị trường dầu mỏ toàn cầu có thể phải đối mặt với tình trạng dư thừa lên tới 4 triệu thùng/ngày trong năm tới, cao hơn dự báo trước đó, do OPEC+ và các nước khác tăng sản lượng và nhu cầu vẫn trì trệ.

Tại Azerbaijan, sản lượng dầu đã giảm 4,2% xuống còn 20,7 triệu tấn trong giai đoạn từ tháng 1 đến tháng 9 so với mức 21,6 triệu tấn cùng kỳ năm ngoái.

• Giá đồng tăng do USD yếu

Giá đồng tăng vào thứ Tư do USD yếu đi và kỳ vọng về việc Mỹ sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất cũng như hy vọng về các biện pháp kích thích kinh tế từ Trung Quốc, quốc gia tiêu thụ kim loại hàng đầu.

Giá đồng kỳ hạn ba tháng trên Sàn giao dịch Kim loại London tăng 0,5% lên 10.624 USD một tấn. Dòng vốn đầu tư đổ vào tài sản hữu hình và lo ngại về việc nguồn cung mỏ giảm sau sự gián đoạn ở Indonesia, Cộng hòa Dân chủ Congo và Chile đã khiến giá đồng đạt mức cao nhất trong 16 tháng là 11.000 USD vào ngày 9 tháng 10.

Giá nhôm trên sàn LME tăng 0,6% lên 2.753,5 USD/tấn, giá kẽm tăng nhẹ 0,1% lên 2.944 USD, giá chì cũng tăng nhẹ 0,1% lên 1.982,5 USD, giá thiếc tăng 0,8% lên 35.420 USD, trong khi giá niken tăng 0,4% lên 15.185 USD.

Tại Trung Quốc, quốc gia tiêu thụ kim loại hàng đầu thế giới, kỳ vọng về các biện pháp kích thích tiền tệ mới tăng lên sau khi dữ liệu cho thấy áp lực giảm phát vẫn tiếp diễn trong tháng 9 trong bối cảnh thị trường bất động sản suy thoái kéo dài và căng thẳng thương mại với Mỹ.

Tổng tài trợ xã hội chưa thanh toán (TSF), một thước đo rộng về tín dụng và thanh khoản trong nền kinh tế thường được các nhà phân tích sử dụng làm thước đo nhu cầu kim loại công nghiệp tại Trung Quốc, đã tăng 8,7% so với cùng kỳ năm ngoái, chậm lại so với mức 8,8% của tháng 8.

Giá quặng sắt giảm phiên thứ hai liên tiếp do lo ngại về triển vọng nhu cầu bắt nguồn từ căng thẳng thương mại Trung-Mỹ ngày càng trầm trọng và tồn trữ tăng tại quốc gia tiêu thụ hàng đầu thế giới - Trung Quốc.

Hợp đồng quặng sắt giao tháng 1 trên Sàn giao dịch hàng hóa Đại Liên (DCE) đóng cửa phiên 15/10 giảm 1,46% xuống 776,5 nhân dân tệ (108,97 USD)/tấn. Hợp đồng này đã chạm mức thấp nhất trong hơn một tháng vào thứ Ba.

Giá quặng sắt tháng 11 trên Sàn giao dịch Singapore giảm 0,45% xuống còn 104,7 USD/tấn.

Giá nguyên liệu sản xuất thép chủ chốt này cũng chịu áp lực từ lượng thép tồn kho, điều này có thể làm giảm giá thép, kéo theo giảm biên lợi nhuận và làm giảm nhu cầu nguyên liệu đầu vào của các nhà máy.

Giá ngô kỳ hạn tại Mỹ tăng trong khi giá lúa mì giảm do nguồn cung toàn cầu dồi dào và nhu cầu yếu đối với sản phẩm của Mỹ.

Giá ngô giao tháng 12 tại Sở Giao dịch Chicago tăng 4-1/2 cent lên 4,17-1/2 USD/bushel, đậu tương giao tháng 11 tăng 1/4 cent lên 10,06-3/4 USD/bushel, trong khi lúa mì giao tháng 12 giảm 2-1/2 cent xuống 4,98 USD/bushel.

Giá đường thô giảm 0,19 cent, tương đương 1,2%, xuống còn 15,69 cent/lb; giá đường trắng giảm 2,4% xuống còn 440,10 USD một tấn.

Giá cà phê Arabica tăng lên mức cao nhất trong một tháng khi thị trường theo dõi sát sao tình hình thời tiết tại Brazil và các cuộc đàm phán thương mại với Mỹ, cùng với lượng dự trữ tại các sàn giao dịch.

Giá cà phê Arabica giảm 4,75 cent, tương đương 1,2%, xuống 3,949 USD/lb, sau khi trước đó đạt mức cao nhất kể từ giữa tháng 9 là 4,1850 USD. Cà phê Robusta tăng 0,7% lên 4.453 USD một tấn.

"Nhìn vào niên vụ 2026/27, chúng tôi dự đoán sẽ có thặng dư lớn trên toàn cầu, với giả định thời tiết tương đối bình thường trong tương lai, nhưng trong ngắn hạn, chúng tôi dự đoán sẽ có biến động lớn", Rabobank cho biết, và thêm rằng: "Các khu vực cà phê Arabica của Brazil cần nhiều mưa hơn vào nửa cuối tháng 10 để đảm bảo sản lượng phục hồi tốt trong mùa tới, nhưng đồng thời, lượng dự trữ đang giảm, một phần là hậu quả không mong muốn của thuế quan từ Mỹ".

Giá cao su tại Nhật Bản tăng do doanh số bán xe điện và xe hybrid cắm sạc mạnh mẽ trên toàn cầu.

Hợp đồng cao su giao tháng 3 trên Sàn giao dịch Osaka (OSE) tăng 1,1%, ở mức 311,8 yên (2,07 USD)/kg. Hợp đồng cao su giao tháng 1 trên Sàn giao dịch Thượng Hải (SHFE) tăng 0,27% lên 14.895 nhân dân tệ (2.090,64 USD)/tấn.

Hợp đồng cao su kỳ hạn tháng 11 trên sàn SICOM của Sở Giao dịch Chứng khoán Singapore tăng 0,9% lên 172 cent Mỹ/kg.

Hợp đồng cao su butadien giao tháng 11 trên Sàn giao dịch Thượng Hải (SHFE) tăng 0,65% lên 10.895 nhân dân tệ/tấn.

Theo công ty nghiên cứu thị trường Rho Motion, doanh số bán xe điện hoàn toàn và xe hybrid cắm sạc toàn cầu đạt mức kỷ lục 2,1 triệu chiếc trong tháng 9, tăng 26% so với cùng kỳ năm trước, nhờ nhu cầu mạnh mẽ tại Trung Quốc và sự gia tăng mua sắm nhờ tín dụng thuế của Mỹ.

Doanh số bán ô tô có thể ảnh hưởng đến cường độ sản xuất ô tô, vốn sử dụng lốp xe làm từ cao su.