Phó Thủ tướng Vũ Văn Ninh đã ký quyết định phê duyệt phương án cổ phần hóa ACV theo đề xuất của Bộ GTVT hồi tháng 5 vừa qua: vừa bán bớt một phần vốn nhà nước hiện có, vừa phát hành thêm cổ phần để tăng vốn điều lệ.
Vốn điều lệ của ACV tính đến hết năm 2014 là 22.430 tỉ đồng. Số cổ phần phát hành lần đầu là 2,243 triệu cổ phần, mệnh giá là 10.000 đồng/cổ phần; Nhà nước sẽ nắm giữ 75% tổng vốn điều lệ (1,682 triệu cổ phần).
Dự kiến, ACV sẽ bán cho nhà đầu tư chiến lược khoảng 449.000 cổ phần (20% vốn điều lệ); bán đấu giá công khai 77.804 cổ phần (3,47% vốn điều lệ); bán cho người lao động và tổ chức công đoàn theo giá ưu đãi 1,53% vốn điều lệ.
Bộ GTVT đã phê duyệt giá trị thực tế của công ty mẹ ACV đến hết tháng 6-2014 là xấp xỉ 38.000 tỉ đồng, trong đó có 29.769 tỉ đồng vốn nhà nước (không tính các giá trị tài sản tại khu vực phục vụ hoạt động bay xấp xỉ 2.000 tỉ đồng sẽ được bàn giao lại cho Tổng công ty quản lý bay).
Theo kế hoạch được bên tư vấn phương án cổ phần hóa cho ACV tính toán thì dự kiến, chỉ cần tính theo mệnh giá đợt IPO này là đã có thể thu về tối thiểu 5.600 tỉ đồng (khoảng 257 triệu đô la Mỹ) cho nhà nước từ giá trị phát hành tăng vốn (1.661 tỉ đồng) và 3.946 tỉ đồng tiền bán 25% cổ phần nhà nước sẵn có. Số tiền này sẽ được dùng làm vốn bổ sung để xây dựng sân bay Long Thành (giai đoạn 1) trị giá hơn 5 tỉ đô la Mỹ.
Việc IPO của ACV liên quan rất lớn đến kế hoạch nhượng quyền khai thác các sân bay mà Chính phủ đã cho phép Bộ GTVT lên kế hoạch thí điểm. Nếu việc nhượng quyền thí điểm sân bay Phú Quốc như đã được phép diễn ra trước thời điểm IPO thì ACV sẽ phải xác định lại giá trị doanh nghiệp. Tuy nhiên, kế hoạch này chưa thể diễn ra trước thời điểm tháng 12, khi ACV phát hành cổ phần trên sàn HOSE. Do đó, giá trị doanh nghiệp vẫn được giữ nguyên.
Theo phương án của tư vấn thì dự kiến giá cổ phần của ACV sẽ là 11.000 đồng/cổ phần nhưng theo một lãnh đạo Bộ GTVT thì giá này chỉ mang tính tham khảo.
ACV có tổng doanh thu năm 2014 đạt 9.090 tỉ đồng và lợi nhuận trước thuế là 1.307 tỉ đồng, đạt tỉ suất lợi nhuận/vốn chủ sở hữu gần 8%.
Theo Lan Nhi
TBKTSG