Tại Diễn đàn Tình báo Năng lượng ở London ngày 5/10, các lãnh đạo ngành dầu khí cho hay, những tác động từ xung đột Iran có thể kéo dài sang năm 2027. Việc eo biển Hormuz bị đóng cửa, cùng các cuộc tấn công vào cơ sở hạ tầng dầu khí, đã làm gián đoạn cả sản xuất và xuất khẩu dầu thô, nhiên liệu tinh chế.
Tổng giám đốc Petronas Tengku Muhammad Taufik nhận định thị trường có thể tiếp tục hỗn loạn trong phần lớn thời gian còn lại của năm 2026 và có thể kéo dài sang năm 2027. Trong khi đó, Amin Nasser, Tổng giám đốc Saudi Aramco, cho rằng thế giới có thể mất tới 2 năm để bổ sung lượng dầu dự trữ đã phải sử dụng như một biện pháp khẩn cấp.
Theo ông Nasser, khoảng 3 tỷ thùng dầu đã bị loại khỏi nguồn cung kể từ khi xung đột bắt đầu, trong khi 1 tỷ thùng đã được rút khỏi các kho dự trữ toàn cầu. Ngay cả khi eo biển Hormuz mở cửa hoàn toàn và thị trường lấy lại niềm tin, việc bổ sung tồn kho trong lúc vẫn đáp ứng nhu cầu có thể mất tới 2 năm.
Một điểm nghẽn lớn khác nằm ở sản phẩm lọc dầu. Tổng giám đốc Tập đoàn Dầu khí Kuwait Shaikh Nawaf Al-Sabah cho biết thị trường toàn cầu đang thiếu khoảng 6 triệu thùng sản phẩm tinh chế/ngày do tác động của xung đột. Công suất lọc dầu tại khu vực Vịnh Ba Tư bị đình trệ nghiêm trọng và không còn đủ công suất dự phòng để bù đắp phần thiếu hụt.
Kuwait hiện vẫn duy trì xuất khẩu dầu thô khoảng 1 triệu thùng/ngày trong năm 2026, dù sản lượng giảm từ khoảng 2,6 triệu xuống 2 triệu thùng/ngày do những gián đoạn liên quan đến xung đột.
Về phía nhu cầu, Ryan Lance, Chủ tịch điều hành ConocoPhillips, cho rằng nhu cầu dầu mỏ toàn cầu có thể phải đến năm 2028 hoặc 2029 mới phục hồi sau khi giảm trong năm nay vì cuộc khủng hoảng hiện tại. Tuy nhiên, ông dự báo nhu cầu sẽ tăng trở lại sau đó.
Triển vọng nguồn cung Mỹ cũng phụ thuộc đáng kể vào giá dầu. Ông Lance cho rằng mức giá sàn của dầu WTI có thể tăng lên khoảng 70 USD/thùng, trong khi mức giá trung bình trong chu kỳ được dự báo khoảng 65-70 USD/thùng. Nếu giá duy trì ở mức cao, sản lượng dầu của Mỹ có thể vượt 14-14,5 triệu thùng/ngày.
Những nhận định trên cho thấy cú sốc nguồn cung hiện nay không chỉ là vấn đề ngắn hạn. Việc khôi phục vận chuyển, công suất lọc dầu và tồn kho toàn cầu đều cần thời gian, trong khi nhu cầu dầu có thể chỉ phục hồi rõ rệt từ năm 2028.