Thị trường tài chính – hàng hóa thế giới phiên 17/11/2025

Đồng USD mạnh lên so với đồng euro và đồng yên vào thứ Hai (17/11) khi các nhà giao dịch thận trọng trước một tuần có thể sẽ rất bận rộn với việc Mỹ sẽ công bố trở lại các dữ liệu kinh tế Mỹ được mong đợi từ lâu.

Phản ứng của thị trường trước quyết định đảo ngược thuế quan của Tổng thống Mỹ Donald Trump đối với hơn 200 sản phẩm thực phẩm khá im ắng, một số nhà phân tích cho rằng động thái này không gây bất ngờ do những vấn đề về chi phí sinh hoạt bởi các khoản thuế gây ra.

Một loạt dữ liệu bị trì hoãn trong thời gian chính phủ liên bang đóng cửa dự kiến sẽ được công bố bắt đầu từ tuần này, và dự kiến sẽ cung cấp manh mối về sức khỏe của nền kinh tế lớn nhất thế giới, với báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 9 - được theo dõi chặt chẽ - sẽ được công bố vào thứ Năm.

"Với việc chính phủ đóng mở cửa trở lại, thị trường đang hướng đến biên bản cuộc họp sắp tới của Fed và dữ liệu lao động để tìm manh mối cho quyết định tháng 12", Uto Shinohara, chiến lược gia đầu tư cấp cao tại Mesirow Currency Management, cho biết, và thêm rằng: "Tình hình lạm phát vẫn có vẻ khó khăn mặc dù thiếu dữ liệu mới, trong khi bức tranh lao động dường như đang dịu đi."

Bất chấp những dấu hiệu từ dữ liệu khu vực tư nhân gần đây cho thấy nền kinh tế Mỹ tiếp tục suy yếu, các nhà đầu tư đã hạ thấp kỳ vọng về đợt cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng tới, đặt cược rằng những khoảng trống trong dữ liệu kinh tế sẽ làm trì hoãn hoặc thậm chí làm chệch hướng việc nới lỏng hơn nữa.

Thị trường hiện đang dự đoán có dưới 40% khả năng Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12, giảm so với mức hơn 60% dự báo hồi đầu tháng.

Các nhà phân tích tiền tệ của Goldman Sachs cảnh báo rằng dữ liệu bị trì hoãn sắp được công bố sẽ có giá trị hạn chế, và dữ liệu bảng lương sắp tới khó có thể giải quyết các cuộc tranh luận về triển vọng kinh tế Mỹ.

Joseph Trevisani, nhà phân tích cấp cao của FX Street, cho biết thị trường cần thông tin mới có ý nghĩa để định hướng. "Cho đến khi chúng ta có đủ thông tin, tôi không nghĩ rằng sẽ có nhiều biến động."

Hiện tại, thị trường vẫn dao động trong biên độ hẹp. Đồng euro giảm 0,31% so với đồng USD, xuống 1,1585 USD, trong khi đồng yên giảm 0,44% xuống 155,2 yên so với đồng USD.

Đồng yên hầu như không phản ứng với dữ liệu công bố hôm thứ Hai cho thấy nền kinh tế Nhật Bản trong ba tháng tính đến tháng 9 đã suy giảm 1,8% so với cùng kỳ năm ngoái do xuất khẩu giảm bởi ảnh hưởng của thuế quan Mỹ, đánh dấu lần suy giảm đầu tiên trong sáu quý.

Đồng yên Nhật Bản vẫn ở gần mức thấp nhất trong chín tháng so với đồng USD, khiến các nhà giao dịch cảnh giác trước nguy cơ can thiệp từ các cơ quan chức năng Nhật Bản nhằm ngăn chặn sự sụt giảm của đồng yên.

Lần gần nhất Nhật Bản can thiệp vào thị trường tiền tệ là vào tháng 7 năm 2024, khi đồng yên giảm xuống mức thấp nhất trong 38 năm, khoảng 161,96 yên so với đồng USD, do đồng tiền yếu đã làm gia tăng lạm phát giá thực phẩm và nhiên liệu.

Chỉ số USD, thước đo tỷ giá đồng bạc xanh so với rổ tiền tệ, đã tăng 0,25% trong ngày, đạt 99,57 điểm.

Trong khi đó, đồng bảng Anh giảm 0,19% so với đồng USD, xuống 1,3150 USD. Tài sản của Anh đã trải qua phiên giao dịch thứ Sáu đầy biến động khi những đồn đoán xoay quanh ngân sách dự kiến công bố vào ngày 26 tháng 11 của chính phủ Anh.

Những đồn đoán này có thể sẽ tiếp tục, mặc dù đồng bảng Anh cũng sẽ chịu ảnh hưởng bởi dữ liệu kinh tế của Anh trong tuần này, đáng chú ý nhất là dữ liệu lạm phát hàng tháng.

Đồng franc Thụy Sĩ, đồng tiền trú ẩn an toàn, đã giảm từ mức cao nhất trong một tháng xuống 0,7962 DHF/USD, sau khi được hỗ trợ bởi sự lo lắng về đợt bán tháo tồi tệ trên thị trường chứng khoán toàn cầu vào tuần trước.

Giá vàng giảm hơn 1% vào thứ Hai, chịu áp lực do đồng USD mạnh lên và kỳ vọng về việc Mỹ cắt giảm lãi suất vào tháng tới giảm bớt, khi các nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu kinh tế được công bố trở lại có thể cung cấp manh mối về lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.

Giá vàng giao ngay giảm 1,5% xuống 4.019,12 USD/ounce, vàng giao tháng 12 giảm 0,5% xuống 4.074,5 USD/ounce.

Chỉ số USD tăng nhẹ, khiến vàng thỏi định giá bằng USD trở nên đắt đỏ hơn đối với người nắm giữ các loại tiền tệ khác.

Trong số các kim loại quý khác, giá bạc giao ngay giảm 1,2% xuống 49,94 USD/oz, giá bạch kim giảm gần 1% xuống 1.526,45 USD, và giá palladium giảm 0,4% xuống 1.379,02 USD.

Giá dầu giảm khi hoạt động bốc xếp tại trung tâm xuất khẩu Novorossiysk của Nga tại cảng Biển Đen được nối lại sau hai ngày tạm dừng do bị ảnh hưởng bởi một cuộc tấn công.

Giá dầu thô Brent giảm 19 cent, tương đương 0,3%, xuống 64,20 USD/thùng, trong khi giá dầu thô West Texas Intermediate của Mỹ giảm 18 cent, tương đương 0,3%, xuống 59,91 USD.

Cả hai loại dầu này đều đã tăng hơn 2% vào thứ Sáu, khép lại tuần với mức tăng khiêm tốn sau khi hoạt động xuất khẩu tại Novorossiysk và một nhà ga gần đó của Liên minh Đường ống Caspian bị tạm dừng, ảnh hưởng đến khoảng 2% nguồn cung toàn cầu. Novorossiysk đã nối lại hoạt động bốc dỡ dầu vào Chủ nhật.

Trong tháng này, OPEC+ đã đồng ý tăng mục tiêu sản lượng tháng 12 thêm 137.000 thùng/ngày, tương tự như tháng 10 và tháng 11. OPEC cũng đã đồng ý tạm dừng tăng sản lượng trong quý đầu tiên của năm sau.

Một báo cáo của ING cho biết thị trường dầu mỏ dự kiến sẽ duy trì thặng dư lớn đến năm 2026. Tuy nhiên, báo cáo này cảnh báo về rủi ro nguồn cung gia tăng từ các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái vào các cơ sở năng lượng của Nga và lưu ý đến việc Iran bắt giữ một tàu chở dầu ở Vịnh Oman sau khi tàu này đi qua Eo biển Hormuz, một tuyến đường quan trọng cho khoảng 20 triệu thùng dầu mỗi ngày trên toàn cầu.

Giá dầu thô có thể sẽ tiếp tục biến động do rủi ro địa chính trị vẫn ở mức cao so với kỳ vọng về nguồn cung dầu thô toàn cầu sẽ tăng lên, Dennis Kissler, phó chủ tịch cấp cao phụ trách giao dịch tại BOK Financial, cho biết.

Giá đồng giảm do đồng USD mạnh lên một chút, làm lu mờ hy vọng về một đợt cắt giảm lãi suất khác của Cục Dự trữ Liên bang và một loạt lo ngại về kinh tế vĩ mô.

Giá đồng kỳ hạn ba tháng trên Sàn giao dịch Kim loại London giảm 0,7% xuống 10.776 USD/tấn. Kim loại này được coi là chỉ báo cho sức khỏe của nền kinh tế toàn cầu.

"Diễn biến cơ bản của thị trường kim loại cơ bản hầu như không thay đổi... thị trường phần lớn được xác định bởi hoạt động trầm lắng khi các bên tham gia chờ đợi dữ liệu kinh tế Mỹ và sự rõ ràng về chính sách tiền tệ", Neil Welsh, người đứng đầu bộ phận kim loại tại Britannia Global Markets, cho biết trong một lưu ý.

Chỉ số USD tăng nhẹ 0,2%, khiến kim loại định giá bằng USD trở nên đắt đỏ hơn đối với người nắm giữ các loại tiền tệ khác.

Tâm lý thị trường cũng tiếp tục bị kìm hãm bởi các tín hiệu vĩ mô từ Trung Quốc, quốc gia tiêu thụ kim loại hàng đầu thế giới, nơi dữ liệu công nghiệp gần đây không mấy khả quan mặc dù các khoản đầu tư lớn vào cơ sở hạ tầng và năng lượng xanh hỗ trợ nhu cầu dài hạn đối với kim loại cơ bản.

Giá kẽm giao sau ba tháng giảm 1% xuống 2.989,50 USD, mức thấp nhất kể từ ngày 22 tháng 10. Giá nhôm giảm 1,4% xuống 2.817 USD, sau khi chạm mức thấp nhất kể từ ngày 23 tháng 10. Giá niken giảm 1,5% xuống 14.675 USD, sau khi chạm mức thấp nhất kể từ tháng 4, trong khi giá chì giảm 1,3% xuống 2.036,50 USD sau khi 42.025 tấn chì được giao đến Cao Hùng. Thiếc là kim loại LME duy nhất tăng giá, tăng 0,1% lên 36.835 USD.

Giá quặng sắt tăng lên mức cao nhất hai tuần nhờ nhu cầu ngắn hạn vững chắc và hy vọng về các biện pháp kích thích kinh tế từ Trung Quốc, quốc gia tiêu thụ hàng đầu thế giới, sau một loạt dữ liệu kinh tế yếu kém.

Hợp đồng quặng sắt giao tháng 1 trên Sàn giao dịch hàng hóa Đại Liên (DCE) của Trung Quốc, tăng 1,81% lên 788,5 nhân dân tệ (110,97 USD)/tấn, mức cao nhất kể từ ngày 3 tháng 11.

Giá quặng sắt kỳ hạn tháng 12 trên Sàn giao dịch Singapore tăng 1,57% lên 104,2 USD/tấn, mức cao nhất kể từ ngày 4 tháng 11.

Bộ trưởng Tài chính Trung Quốc hôm thứ Bảy trong một cuộc phỏng vấn với Tân Hoa Xã cho biết Trung Quốc sẽ tăng cường chính sách tài khóa trong 5 năm tới.

Nền kinh tế lớn thứ hai thế giới đang trên đà đạt được mục tiêu tăng trưởng hàng năm khoảng 5%, nhưng một loạt dữ liệu yếu kém cho thấy những thách thức phía trước và khơi dậy hy vọng về các biện pháp kích thích từ cuộc họp của Bộ Chính trị vào tháng 12.

Sản lượng kim loại nóng trung bình hàng ngày, thước đo nhu cầu quặng sắt, ở Trung Quốc đã chấm dứt chuỗi sáu tuần giảm liên tiếp và tăng 1,1% so với tuần trước, đạt mức cao nhất trong ba tuần là 2,37 triệu tấn, tính đến ngày 13 tháng 11, theo dữ liệu từ công ty tư vấn Mysteel.

Giá đậu tương Mỹ tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2024 khi công ty giao dịch ngũ cốc nhà nước Trung Quốc COFCO tăng cường mua vào sau thỏa thuận thương mại gần đây giữa Washington và Bắc Kinh. Giá ngô kỳ hạn cũng tăng, trong khi giá lúa mì kỳ hạn lập mức giá cao nhất kể từ tháng 7.

COFCO đã mua ít nhất 14 chuyến hàng đậu tương Mỹ, tương đương ít nhất 840.000 tấn, để xuất khẩu trong tháng 12 và tháng 1, hai thương nhân am hiểu về các thỏa thuận này cho biết với Reuters.

Đây là các thỏa thuận lớn nhất của Trung Quốc kể từ hội nghị thượng đỉnh tháng 10 giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình tại Hàn Quốc. Tháng trước, Nhà Trắng cho biết Trung Quốc đã đồng ý mua 12 triệu tấn đậu tương Mỹ trong năm nay, nhưng chỉ có một lượng nhỏ giao dịch được thực hiện trước 17/11.

Giá đậu tương kỳ hạn tháng 1 tại Sở Giao dịch Chứng khoán Chicago đóng cửa ở mức 32-3/4 cent, đạt 11,57-1/4 USD/bushel. Giá ngô kỳ hạn tháng 12 tăng 4-1/2 cent, đóng cửa ở mức 4,34-3/4 USD/bushel, và giá lúa mì đỏ mềm mùa đông kỳ hạn tháng 12 tăng 17 cent, đạt 5,44-1/4 USD/bushel.

Giá đường thô giảm 0,16 cent, tương đương 1,1%, xuống 14,80 cent/lb. Giá đường trắng giảm 1,8% xuống 418,10 USD/tấn.

Tổ chức Đường Quốc tế hôm thứ Hai dự báo thị trường đường toàn cầu sẽ dư cung 1,63 triệu tấn trong niên vụ 2025/26, do sản lượng tăng.

Giá cà phê Robusta tăng 260 USD, tương đương 6,2%, lên 4.483 USD/tấn. Giá cà phê Arabica tăng 0,7% lên 3.766 US/lb.

Các đại lý cho biết thị trường cà phê Robusta cuối cùng đã tìm thấy lực mua của ngành sau khi giảm từ mức đỉnh điểm 4.780 USD của tháng này vào ngày 4 tháng 11 xuống mức thấp 4.134 USD vào thứ Sáu.

Giá cao su tại Nhật Bản tăng phiên thứ bảy liên tiếp do đồng yên liên tục yếu.

Hợp đồng cao su giao tháng 4 trên Sàn giao dịch Osaka (OSE) tăng 0,6 yên, tương đương 0,18%, lên 325,1 yên (2,10 USD)/kg.

Hợp đồng cao su giao tháng 1 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải (SHFE) tăng 30 nhân dân tệ, tương đương 0,2%, lên 15.315 nhân dân tệ (2.155,89 USD)/tấn.

Hợp đồng cao su kỳ hạn tháng 12 trên sàn Singapore tăng 0,4% lên 172,7 US cent/kg.

Hợp đồng cao su butadien giao tháng 1 trên SHFE giảm 15 nhân dân tệ, tương đương 0,14%, xuống 10.455 nhân dân tệ/tấn.

Giá cao su tuần trước được hỗ trợ thêm bởi doanh số bán xe tháng 10 tại Trung Quốc được cải thiện. Doanh số bán ô tô có thể ảnh hưởng đến cường độ sản xuất ô tô, vốn liên quan đến việc sử dụng lốp xe làm từ cao su.