Thị trường tài chính – hàng hóa thế giới phiên 22/12/2025

Đồng yên tăng so với USD trong phiên thứ Hai (22/12) khi các quan chức Nhật Bản cảnh báo những biến động ngoại hối gần đây là biến động mạnh và mang tính một chiều, điều mà các nhà phân tích coi là một tín hiệu rõ ràng về sự can thiệp. Các nhà phân tích cho biết, đồng tiền Nhật Bản tăng cũng do USD suy yếu trên diện rộng, sau khi đồng bạc xanh vốn đã chịu áp lực kể từ khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp chính sách hôm 10/12.

Đồng yên đã giảm trong những phiên gần đây so với đồng USD bất chấp việc Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) tăng lãi suất lên 0,75% từ 0,5% vào thứ Sáu tuần trước, đưa chi phí vay lên mức chưa từng thấy trong 30 năm. Đồng yên dự kiến sẽ kết thúc tháng 12 ở mức giảm, đánh dấu tháng thứ tư liên tiếp giảm.

"Nhìn chung, đồng yên Nhật Bản đã giảm không phải do BOJ tăng lãi suất. Một điều chắc chắn là lãi suất trong tương lai có thể sẽ không thay đổi trừ khi có bằng chứng cho thấy các yếu tố cơ bản có sự cải thiện", Juan Perez, giám đốc giao dịch tại Monex USA ở Washington, cho biết.

Chánh Văn phòng Nội các Minoru Kihara cũng cảnh báo về sự suy yếu liên tục của đồng yên và cho rằng điều quan trọng là "các loại tiền tệ nên biến động một cách ổn định, phản ánh các yếu tố cơ bản."

Kết thúc phiên, đồng USD giảm 0,5% so với đồng yên xuống còn 156,94 yên, sau khi có lúc chạm mức thấp 156,71 JPY. Đây là phiên giá giảm mạnh nhất kể từ cuối tháng 11/2025.

Chỉ số USD giảm 0,4% xuống 98,3, chủ yếu do giảm so với đồng euro và yên Nhật. Dự kiến USD năm 2025 sẽ giảm mạnh nhất trong vòng 8 năm.

Đồng euro tăng 0,4% so với USD lên 1,1753 USD, sau 4 phiên giảm liên tiếp trong tuần trước. Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) giữ nguyên lãi suất khu vực đồng euro và cho biết sẽ không hạ lãi suất trong thời gian tới. Quyết định này đã được dự đoán từ trước, và Chủ tịch ECB Christine Lagarde đã nhiều lần nói rằng ngân hàng trung ương đang "ở vị thế tốt" về chính sách tiền tệ.

Đồng bảng Anh cũng tăng so với USD lên 1,3458 USD, tăng 0,6%. Tuần trước, đồng tiền này khá ổn định sau khi Ngân hàng Anh (BoE) cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, BoE cho rằng có thể sẽ không có nhiều đợt cắt giảm lãi suất nữa, do lạm phát vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu của ngân hàng trung ương.

Đồng bảng Anh đã tăng 1,1% trong tháng này, đưa mức tăng từ đầu năm lên khoảng 7%.

Trước đó, đồng euro đạt mức cao kỷ lục so với đồng yên, là 184,92 JPY/EUR, trong khi đồng franc Thụy Sĩ cũng tăng lên mức cao nhất mọi thời đại là 198,4 JPY/CHF.

Tuy nhiên, cả hai đồng tiền này đều hạ nhẹ vào cuối phiên, với đồng euro giảm 0,1% xuống còn 184,49 yên, trong khi đồng franc Thụy Sĩ được giao dịch ở mức 198,32 yên, vẫn tăng 0,6%.

Một trong những nguyên nhân khiến đồng yên suy yếu trong những tuần gần đây là kế hoạch chi tiêu của Thủ tướng Sanae Takaichi nhằm thúc đẩy tăng trưởng và tác động từ gói chi tiêu này có thể gây ra đối với tình hình tài chính vốn đã căng thẳng của Nhật Bản. Những nguồn tin thân cận với chính phủ Nhật Bản tuần trước cho biết tổng chi tiêu trong dự thảo ngân sách của Nhật Bản cho năm tài chính 2026 có thể sẽ vượt quá 120 nghìn tỷ yên (775 tỷ USD), lập kỷ lục mới.

Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda dự kiến sẽ phát biểu tại diễn đàn doanh nghiệp Keidanren của Nhật Bản vào ngày 25/12, sẽ là một cơ hội nữa để thị trường phân tích bất kỳ dấu hiệu chính sách nào của Nhật trong thời gian tiếp theo.• Giá vàng tăng hơn 2% lên mức cao kỷ lục 4.441,92 USD/ounce

Giá vàng tăng hơn 2% lên mức cao kỷ lục nhờ dòng vốn trú ẩn an toàn khi căng thẳng Mỹ-Venezuela gia tăng, trong khi bạc cũng chạm mức cao nhất mọi thời đại.

Giá vàng giao ngay kết thúc phiên tăng 2,2% lên 4.434,26 USD/ounce, sau khi có lúc đạt mức cao nhất mọi thời đại - 4.441,92 USD. Giá Mỹ giao tháng 2 tăng 1,9% lên 4.469,40 USD/ounce."Trong ngắn hạn, giá vàng được hỗ trợ bởi căng thẳng địa chính trị giữa Mỹ và Venezuela gia tăng... Giá vàng trong những phiên gần đây dao động gần sát mức cao kỷ lục, vì vậy đây có vẻ như là một sự bứt phá theo mô hình kinh điển hướng lên sau giai đoạn tích lũy tăng giá gần đây, trong bối cảnh thị trường giao dịch ít trầm lắng vào dịp lễ," một nhà phân tích tại Nemo.Money cho biết.

"Những người mua vàng rõ ràng tin rằng giá sẽ tăng lên 5.000 USD vào năm tới."

Tuần trước, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã tuyên bố "phong tỏa" tất cả các tàu chở dầu bị trừng phạt khi ra vào Venezuela.

Một tin tức nữa cũng hỗ trợ cho vàng, đó là ông Trump có thể bổ nhiệm một Chủ tịch Fed mới vào đầu tháng 1, thay thế ông Jerome Powell, người dự kiến sẽ nghỉ hưu vào giữa năm 2026. Thị trường theo dõi sát vẫn đề này trong bối cảnh kỳ vọng rằng chủ tịch mới có thể phù hợp với nỗ lực cắt giảm lãi suất hơn nữa của ông Trump.

Vàng, với tư cách là tài sản trú ẩn an toàn, có xu hướng phát triển mạnh trong thời kỳ bất ổn địa chính trị và kinh tế. Giá vàng đã tăng hơn 69% trong năm nay, mức tăng hàng năm lớn nhất kể từ 1979, được thúc đẩy bởi hoạt động mua vào mạnh mẽ của các ngân hàng trung ương, dòng vốn tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn và lãi suất giảm dần.

Giá bạc giao ngay tăng 1,9% lên 68,40 USD sau khi đạt mức cao kỷ lục mới là 69,44 USD. Giá bạc đã tăng hơn 136% từ đầu năm đến nay.

Các chiến lược gia của Macquarie cho biết, động lực thúc đẩy giá bạc tăng mạnh gần đây là sự thiếu hụt cung cầu kéo dài và nhu cầu nhập khẩu tăng lên ở Ấn Độ trong mùa lễ hội, đồng thời dự đoán giá bạc trung bình sẽ đạt 57 USD/ounce vào năm 2026.

Đồng USD giảm nhẹ so với rổ các loại tiền tệ chính khác khiến vàng thỏi định giá bằng USD trở nên phải chăng hơn đối với người mua nước ngoài.

Giá bạch kim tăng 5,4% lên 2.079 USD, đạt mức cao nhất trong hơn 17 năm, trong khi palladium tăng 2,1% lên 1.748,84 USD, đạt mức cao nhất trong gần ba năm.• Giá dầu tăng do nguy cơ gián đoạn nguồn cung từ Venezuela và Nga

Giá dầu tăng sau khi Lực lượng Bảo vệ bờ biển Mỹ cố gắng chặn một tàu chở dầu ở vùng biển quốc tế gần Venezuela một ngày trước đó, và 2 tàu thuyền ở Nga cùng cầu cảng nước này bị phá hỏng, làm tăng nguy cơ gián đoạn nguồn cung dầu.

Giá dầu thô Brent tăng 1,60 USD, tương đương 2,7%, lên mức 62,07 USD một thùng, trong khi dầu thô WTI của Mỹ tăng 1,49 USD, tương đương 2,6%, lên 58,01 USD một thùng.

Lực lượng Bảo vệ bờ biển Mỹ vào Chủ nhật đã cố gắng chặn một tàu chở dầu mà các quan chức Mỹ cho rằng là một phần trong hành vi trốn tránh lệnh trừng phạt bất hợp pháp của Venezuela. Cuộc truy đuổi diễn ra sau tuyên bố của Tổng thống Mỹ Donald Trump tuần trước về việc phong tỏa các tàu chở dầu bị trừng phạt khi ra vào Venezuela.

Các nhà tham gia thị trường nhận thấy nguy cơ gián đoạn xuất khẩu dầu của Venezuela do lệnh cấm vận của Mỹ, trong khi trước đó họ đã đánh giá thấp rủi ro này, theo nhà phân tích Giovanni Staunovo của UBS.

Dầu thô của Venezuela chiếm 1% nguồn cung toàn cầu, và phần lớn được Trung Quốc mua.

• Giá quặng sắt tiếp tục tăng do nguồn cung khan hiếm

Giá đồng tăng lên mức cao kỷ lục do hoạt động mua đầu cơ, trong khi tin tức về một thỏa thuận liên quan đến một nhà máy luyện kim của Trung Quốc gây lo ngại nguồn cung gián đoạn và khả năng thiếu hụt cũng góp phần đẩy giá tăng.

Giá đồng kỳ hạn ba tháng trên Sàn giao dịch Kim loại London (LME) tăng 0,3% lên 11.919,50 USD/tấn vào cuối phiên, sau khi chạm mức cao kỷ lục 11.996 USD. Giá đã tăng 36% trong năm nay, chủ yếu do lo ngại về các vấn đề tại các mỏ gây ra tình trạng thiếu hụt vào năm tới.

Hợp đồng đồng giao dịch sôi động nhất trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải kết thúc phiên tăng 1,7% lên 94.320 nhân dân tệ (13.397,92 USD) một tấn.

Niken là kim loại tăng giá mạnh nhất trên LME, tăng 3,2% lên 15.280 USD/tấn sau khi tuần trước có báo cáo cho biết Trung Quốc sẽ giảm mạnh sản lượng khai thác vào năm 2026.

Giá niken trên sàn SHFE tăng phiên thứ tư liên tiếp, chạm mức cao nhất hơn một tháng, là 121.360 nhân dân tệ.

Trong số các kim loại khác, nhôm trên sàn LME giảm 0,1% xuống 2.941 USD/tấn sau khi chạm 2.968 USD, mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2022. Kẽm tăng 0,3% lên 3.083 USD, chì giảm 0,6% xuống 1.972 USD và thiếc giảm 0,7% xuống 42.905 USD.

Giá quặng sắt tại Trung Quốc tiếp tục tăng phiên thứ năm liên tiếp do nguồn cung quặng mịn Jimblebar và Jingbao của BHP khan hiếm, trong khi sản lượng gang nóng lò cao tăng mạnh ở Trung Quốc cũng hỗ trợ giá.

Hợp đồng quặng sắt giao dịch nhiều nhất – kỳ hạn tháng 5 - trên Sàn giao dịch hàng hóa Đại Liên (DCE) của Trung Quốc ăng 0,58% lên 781,5 nhân dân tệ (111,01 USD)/tấn.

Giá quặng sắt kỳ hạn tháng 1 trên Sàn giao dịch Singapore giảm 0,05% xuống 104,65 USD/tấn.

Nguồn cung quặng sắt Jimblebar và Jingbao của BHP bị hạn chế khiến hầu hết các nhà máy Trung Quốc, đại diện bởi Tập đoàn Tài nguyên Khoáng sản Trung Quốc (China Mineral Resources Group), không còn lựa chọn nào khác ngoài việc mua khối lượng lớn quặng sắt Pilbara của Rio Tinto, theo ông Atilla Widnell, giám đốc điều hành tại Navigate Commodities ở Singapore.

Quặng sắt Pilbara là thành phần cốt lõi của chỉ số quặng sắt cơ bản mà các hợp đồng tương lai sử dụng làm giá tham chiếu, kéo toàn bộ thị trường tăng giá. Tại Trung Quốc, sản lượng gang nóng, một thước đo nhu cầu quặng sắt, đã tăng kể từ giữa tháng 9 năm 2025, theo dữ liệu từ Navigate Commodities.

Giá quặng sắt tăng cao trong những năm gần đây đã thúc đẩy đầu tư toàn cầu vào năng lực khai thác mới, đẩy thị trường quặng sắt toàn cầu vào giai đoạn quyết định của việc mở rộng nguồn cung, theo nhận định của công ty tư vấn Mysteel.

Tổng tồn trữ quặng sắt tại các cảng ở Trung Quốc tính đến ngày 19 tháng 12 đã tăng 1,19% so với tuần trước, lên khoảng 145,5 triệu tấn, theo dữ liệu của SteelHome.

Giá lúa mì Mỹ phục hồi khi có thông tin cơ sở hạ tầng cảnh biển của Ukraine bị tấn công làm dấy lên lo ngại về rủi ro chiến tranh đối với thương mại ngũ cốc Biển Đen, thúc đẩy các nhà đầu mua vào sau khi giá tuần trước chạm mức thấp nhất trong tám tuần.

Giá đậu tương cũng tăng, kết thúc chuỗi sáu phiên giảm liên tiếp, do giá dầu thô tăng và đồng USD giảm. Giá ngô tăng theo giá lúa mì và đậu tương, với nhu cầu xuất khẩu mạnh mẽ.

Kết thúc phiên, giá lúa mì trên Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago (CBOT) tăng 5-3/4 cent lên 5,15-1/2 USD mỗi bushel, giá đậu tương tăng 4 cent lên 10,53-1/4 USD, sau khi chạm mức thấp nhất tám tuần vào thứ Sáu; giá ngô tăng 3-1/4 cent lên mức 4,47 USD/bushel.

Giá đường thô tăng 1,15% lên 14,99 cent/lb sau khi chạm mức thấp nhất trong hơn một tháng là 14,38 cent/pound vào thứ Năm. Giá đường trắng tăng 0,19% lên 426,30 USD/tấn.

Giá cà phê robusta tăng 2,7% lên 3.768 USD/tấn, sau khi chạm mức thấp nhất kể từ giữa tháng 8 là 3.666 USD vào thứ Sáu. Cà phê Arabica tăng 1,97% lên 3,4735 USD/lb, sau khi chạm mức thấp nhất trong bốn tháng là 3,4055 USD vào thứ Sáu.

Indonesia và Liên minh Kinh tế Á Âu (EAEU) do Nga dẫn đầu đã ký một hiệp định thương mại tự do. Các mặt hàng xuất khẩu hàng đầu của Indonesia sang EAEU bao gồm cà phê robusta và ca cao.

Giá cao su trên thị trường Nhật Bản tăng. Hợp đồng cao su giao tháng 5 trên Sàn giao dịch Osaka (OSE) tăng 1,1 yên, tương đương 0,33%, lên 332,8 yên (2,12 USD)/kg. Hợp đồng cao su giao tháng 5 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải (SHFE) giảm 20 nhân dân tệ, tương đương 0,13%, xuống 15.250 nhân dân tệ (2.166,22 USD)/tấn. Hợp đồng cao su kỳ hạn 1 tại Sở giao dịch Singapore tăng 0,3% lên 175,6 US cent/kg.

Hợp đồng cao su butadien tháng 2 trên sàn SHFE tăng 180 nhân dân tệ, tương đương 1,63%, lên 11.230 nhân dân tệ/tấn.