Thị trường tài chính – hàng hóa thế giới phiên 5/8/2025

Đồng USD tăng giá vào thứ Ba, nhưng vẫn gần sát mức thấp của cuối tuần trước, khi tỷ giá tiếp tục đi ngang cố sau báo cáo việc làm yếu kém của Mỹ làm gia tăng kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng tới.

Các nhà đầu tư cũng tập trung vào việc Tổng thống Donald Trump đề cử các thành viên vào Hội đồng Dự trữ Liên bang, bao gồm cả việc ông lựa chọn Ủy viên Cục Thống kê Lao động.

Theo một cuộc thăm dò của Reuters, các nhà kinh tế trên Phố Wall dự đoán CPI cơ bản trong tháng 7/2025 sẽ tăng nhẹ lên 0,3% và 3,0% (lần lượt so với tháng liền trước và với cùng kỳ năm trước).

Bên cạnh dữ liệu kinh tế, thị trường cũng đang theo dõi sự thay đổi của Fed, với khả năng Fed sẽ được điều chỉnh thành một ngân hàng trung ương ôn hòa hơn, phù hợp với mong muốn của ông Trump.

Hôm thứ Ba, Trump cho biết ông sẽ sớm công bố quyết định về việc thay thế Thống đốc Fed Adriana Kugler trong ngắn hạn, người đã từ chức vào thứ Sáu tuần trước, bao gồm cả việc ông chọn người cho vị trí Chủ tịch Fed tiếp theo. Ông loại trừ Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent khỏi danh sách ứng cử viên thay thế Chủ tịch hiện tại Jerome Powell, người sẽ kết thúc nhiệm kỳ vào tháng 5 năm 2026.

Trong khi đó, dữ liệu hôm thứ Ba hầu như không ảnh hưởng đến thị trường tiền tệ.

Hoạt động của ngành dịch vụ Mỹ bất ngờ cho thấy kết quả đi ngang trong tháng 7/2025, với đơn đặt hàng mới và việc làm tiếp tục giảm sút ngay cả khi chi phí đầu vào tăng mạnh nhất trong vòng gần ba năm trở lại đây.

Viện Quản lý Cung ứng Mỹ hôm thứ Ba cho biết chỉ số nhà quản lý mua hàng (PMI) phi sản xuất của nước này giảm xuống 50,1 trong tháng 7/2025 từ mức 50,8 của tháng 6/2025. Các nhà kinh tế được Reuters thăm dò đã dự báo PMI chỉ số PMI lĩnh vực dịch vụ sẽ tăng lên 51,5.

Cuối phiên giao dịch, đồng euro (EBS) gần như đi ngang so với đồng USD, ở mức 1,1569 USD. Điều này đã đẩy chỉ số USD (USD), thước đo tỷ giá của đồng USD so với sáu đồng tiền chủ chốt, trong đó đồng euro là thành phần lớn nhất, tăng 0,2% lên 98,81, sau khi chạm mức thấp nhất trong một tuần vào đầu phiên, là 98,609.

Trong bối cảnh báo cáo việc làm của Mỹ không mấy khả quan, công cụ FedWatch của CME dự đoán có 91% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng tới, so với mức 35% của một tuần trước đó.

FedWatch cũng cho thấy khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất tổng cộng60 điểm cơ bản (bps) tới cuối tháng 12/2025 và 130 điểm cơ bản tính tới tháng 10/2026, tăng 30 điểm cơ bản so với mức dự báo vào thứ Sáu trước khi dữ liệu việc làm của Mỹ được công bố.

Mặt khác, Goldman Sachs dự kiến Fed sẽ thực hiện ba lần cắt giảm lãi suất liên tiếp, mỗi lần 25 điểm cơ bản, bắt đầu từ tháng 9, với khả năng giảm 50 điểm cơ bản nếu báo cáo việc làm tiếp theo cho thấy tỷ lệ thất nghiệp tiếp tục tăng.

Về các cặp tiền tệ khác, đồng USD tăng 0,4% lên 147,66 yên, sau khi biên bản cuộc họp chính sách tháng 6 cho thấy một số thành viên hội đồng quản trị của Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) cho biết BOJ sẽ xem xét việc tăng lãi suất trở lại nếu căng thẳng thương mại giảm nhiệt.

Tuy nhiên, trọng tâm vẫn là những bất ổn về thuế quan, sau khi các mức thuế mới nhất mà Tổng thống Donald Trump áp đặt lên hàng nhập khẩu từ hàng chục quốc gia vào tuần trước đã làm gia tăng lo ngại về sức khỏe của nền kinh tế toàn cầu.

Mức thuế 15% mà hàng hóa của Liên minh Châu Âu phải đối mặt khi vào Mỹ là mức thuế toàn diện, một quan chức cấp cao của EU cho biết hôm thứ Ba.

Đồng franc Thụy Sĩ giảm nhẹ trong ngày, ở mức 0,8077 đổi 1 USD, sau khi giảm 0,5% trong phiên trước.

Thụy Sĩ đang tìm cách đưa ra một "đề nghị hấp dẫn hơn" trong các cuộc đàm phán thương mại với Washington, nhằm tránh mức thuế nhập khẩu 39% của Mỹ đối với hàng hóa Thụy Sĩ, vốn đe dọa nền kinh tế phụ thuộc vào xuất khẩu của nước này.

• Chứng khoán Phố Wall giảm, chứng khoán châu Á và Âu tăng điểm

Các chỉ số chứng khoán Phố Wall giảm điểm vào thứ Ba do chịu áp lực từ dữ liệu kinh tế Mỹ yếu hơn dự kiến, trong khi chứng khoán châu Âu và châu Á tăng điểm.

Hoạt động của ngành dịch vụ Mỹ bất ngờ đi ngang trong tháng 7 với số lượng đơn đặt hàng ít thay đổi và số việc làm tiếp tục suy yếu ngay cả khi chi phí đầu vào tăng mạnh nhất trong gần ba năm, làm nổi bật sự bất ổn về tác động của chính sách thuế quan của Trump đối với doanh nghiệp.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ lấy lại đà tăng, thoát khỏi áp lực từ dữ liệu kinh tế không khả quan.

Chỉ số Công nghiệp Dow Jones giảm 67,10 điểm, tương đương 0,15%, xuống 44.106,54 điểm, S&P 500 giảm 23,05 điểm, tương đương 0,36%, xuống 6.306,89 điểm và Nasdaq Composite giảm 89,87 điểm, tương đương 0,43%, xuống 20.963,72.

Chỉ số STOXX 600 toàn châu Âu tăng 0,15%. Hầu hết các sàn giao dịch khu vực cũng tăng điểm, phản ánh đà tăng trên khắp các thị trường châu Á, nơi chỉ số MSCI rộng nhất của cổ phiếu châu Á - Thái Bình Dương ngoài Nhật Bản đóng cửa tăng 0,77%.

Mùa báo cáo thu nhập của châu Âu đang diễn ra sôi nổi, với thu nhập của Diageo tăng 4,9% sau khi dự báo doanh số năm 2026 không đổi bất chấp thuế quan của Mỹ. .EU

Mùa báo cáo thu nhập quý II của Mỹ đang dần kết thúc, nhưng các nhà đầu tư vẫn đang chờ đợi kết quả kinh doanh trong tuần này từ các công ty bao gồm Walt Disney (DIS.N) và Caterpillar.

Dữ liệu hôm thứ Ba cho thấy hoạt động kinh doanh tại khu vực đồng euro tăng trưởng với tốc độ nhanh hơn một chút trong tháng 7 so với tháng 6, nhưng vẫn chậm chạp.

Một cuộc khảo sát riêng tại Anh cho thấy các doanh nghiệp Anh ghi nhận mức giảm đơn đặt hàng mới nhiều nhất trong gần ba năm vào tháng 7 và cắt giảm nhân sự nhiều nhất trong sáu tháng.

Dữ liệu từ hai nền kinh tế lớn nhất châu Á cho thấy khả năng phục hồi trong lĩnh vực dịch vụ của họ. Tại Nhật Bản, chỉ số nhà quản lý mua hàng (PMI) dịch vụ của S&P Global đạt 53,6 trong tháng 7 từ mức 51,7 trong tháng 6, mức tăng trưởng mạnh nhất kể từ tháng 2. Hoạt động dịch vụ của Trung Quốc trong tháng trước đạt tốc độ nhanh nhất trong hơn một năm.• Giá vàng cao nhất 2 tuần

Giá vàng tăng lên mức cao nhất gần hai tuần vào thứ Ba, được hỗ trợ bởi kỳ vọng ngày càng tăng về việc Mỹ sắp cắt giảm lãi suất, trong khi các nhà đầu tư chờ đợi quyết định của Tổng thống Donald Trump về việc bổ nhiệm các quan chức Cục Dự trữ Liên bang.

Giá vàng giao ngay kết thúc phiên tăng 0,2% lên 3.380,20 USD/ounce, sau khi đạt mức cao nhất kể từ ngày 24 tháng lúc đầu phiên; vàng Mỹ kỳ hạn tương lai tăng 0,2% lên 3.434,7 USD.

Đồng USD giảm nhẹ, khiến vàng được định giá bằng đồng bạc xanh trở nên dễ mua hơn đối với những người nắm giữ ngoại tệ.

Thị trường hiện đang dự đoán Fed sẽ có hai đợt cắt giảm lãi suất vào cuối năm, bắt đầu từ tháng 9, sau khi dữ liệu việc làm tháng 6 bất ngờ yếu kém.

Vàng được sử dụng như một kho lưu trữ giá trị an toàn trong thời kỳ bất ổn, và phát triển mạnh trong môi trường lãi suất thấp vì không sinh lãi suất.

Về những kim loại quý khác, giá bạc giao ngay tăng 1,2% lên 37,85 USD/ounce, mức cao nhất kể từ ngày 30 tháng 7.

"Tôi lạc quan về thị trường bạc. Tôi nghĩ bạc có thể vượt qua mốc 40 USD, và nếu vậy, mục tiêu tiếp theo có thể sẽ vào khoảng 42 USD", Bob Haberkorn, chiến lược gia thị trường cấp cao tại RJO Futures, cho biết.

Giá bạch kim giảm 1% xuống 1.316,35 USD và giá palladium giảm 2,1% xuống 1.181,21 USD.

Giá dầu giảm ngày thứ tư liên tiếp do gia tăng lo ngại về tăng trưởng kinh tế thế giới và khả năng dư cung.

Giá dầu thô Brent giảm 1,12 USD, tương đương 1,63%, xuống 67,64 USD/thùng, trong khi giá dầu thô West Texas Intermediate của Mỹ giảm 1,13 USD, tương đương 1,7%, xuống 65,16 USD. Cả hai loại dầu này đều đóng cửa ở mức thấp nhất trong năm tuần.

Nguồn cung của OPEC+ tăng và lo ngại về nhu cầu toàn cầu yếu đi gây áp lực giảm giá dầu, song thị trường cũng lo ngại về việc Tổng thống Mỹ Donald Trump cảnh báo đối với Ấn Độ về việc nước này mua dầu của Nga.

Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC) và các đồng minh, được gọi chung là OPEC+, vào Chủ nhật đã nhất trí tăng sản lượng dầu thêm 547.000 thùng/ngày trong tháng 9, một động thái sẽ chấm dứt đợt cắt giảm sản lượng sớm hơn dự kiến.

"Sự gia tăng đáng kể nguồn cung của OPEC đang gây áp lực lên thị trường", Andrew Lipow, chủ tịch của Lipow Oil Associates, cho biết.

Một yếu tố khác cũng gây áp lực lên giá dầu là hoạt động của ngành dịch vụ Mỹ bất ngờ đi ngang trong tháng 7 với số đơn đặt hàng mới gần như không thay đổi và số việc làm tiếp tục suy yếu ngay cả khi chi phí đầu vào tăng mạnh nhất gần ba năm, nhấn mạnh sự bất ổn đang tiếp diễn liên quan đến chính sách thuế quan của chính quyền Trump đối với các doanh nghiệp.

"Thị trường hiện đang chờ xem liệu Ấn Độ và Trung Quốc có đồng ý giảm đáng kể việc mua dầu thô của Nga hay không, từ đó tìm kiếm nguồn cung thay thế ở nơi khác", Lipow nói.

Các nguồn tin trích dẫn số liệu của Viện Dầu khí Mỹ hôm thứ Ba cho biết tồn kho dầu thô của Mỹ giảm 4,2 triệu thùng trong tuần trước. Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ dự kiến sẽ công bố dữ liệu tồn kho hàng tuần của Mỹ vào thứ Tư.

Giá đồng giảm nhẹ vào thứ Ba sau khi dữ liệu cho thấy lượng hàng tồn kho trên Sàn giao dịch Kim loại London (LME) tăng, trong khi kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất tại Mỹ và lo ngại về khả năng gián đoạn nguồn cung từ Chile đã hạn chế lực bán ra.

Giá đồng kỳ hạn 3 tháng trên sàn LME giảm 0,5% xuống 9.641 USD/tấn, từ mức cao nhất trong phiên trước đó là 9.747,5 USD/tấn.

Lưu trữ đồng tại các kho đã đăng ký với LME tăng 14.275 tấn lên tổng cộng 153.850 tấn, đánh dấu mức tăng 70% kể từ cuối tháng 6.

Trung Quốc, quốc gia tiêu thụ đồng lớn nhất thế giới, chiếm hơn một nửa lượng tiêu thụ toàn cầu - ước tính khoảng 26 triệu tấn trong năm nay.

Thị trường cũng tập trung theo dõi tình hình mỏ đồng El Teniente của Codelco, nơi hoạt động đã bị dừng lại do sáu người thiệt mạng sau trận động đất tuần trước. El Teniente đã sản xuất 356.000 tấn đồng vào năm ngoái. Các thương nhân cho biết tác động đến thị trường sẽ phụ thuộc vào thời gian ngừng hoạt động, điều này vẫn chưa rõ ràng.

Dữ liệu việc làm của Mỹ công bố tuần trước yếu kém đáng ngạc nhiên đã khơi mào cho những dự đoán về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất từ tháng 9, khiến đồng USD suy yếu và khiến các kim loại được định giá bằng đồng USD, chẳng hạn như đồng, trở nên rẻ hơn đối với những người nắm giữ các loại tiền tệ khác. Ngưỡng kháng cự kỹ thuật mạnh đối với đồng là khoảng 9.730 USD.

Về lâu dài, giá đồng sẽ phụ thuộc vào nhu cầu của Trung Quốc. "Các khách hàng Trung Quốc gần như chỉ mua đủ dung chứ không tích trữ, họ cũng không rút bớt hàng tồn kho. Với mức giá tăng, chúng tôi đã thấy họ xuất khẩu một số kim loại", nhà phân tích Marcus Garvey của Macquarie cho biết.

Garvey cho biết thêm giá đồng trên sàn LME sẽ chạm đáy khi người mua Trung Quốc quay trở lại thị trường.

Giá quặng sắt kỳ hạn tăng vào thứ Ba lên mức cao nhất trong gần một tuần, nhờ nhu cầu ngắn hạn mạnh mẽ tại Trung Quốc, quốc gia tiêu thụ hàng đầu thế giới.

Tuy nhiên, đà tăng giá bị hạn chế bởi triển vọng về việc hạn chế sản xuất thép cho lễ kỷ niệm 80 năm kết thúc Chiến tranh Thế giới thứ hai, vào ngày 3 tháng 9 tại Bắc Kinh.

Các nhà sản xuất thép Trung Quốc, đặc biệt là các nhà sản xuất ở khu vực phía bắc, thường hạn chế sản xuất trước các sự kiện lớn để đảm bảo chất lượng không khí ở Bắc Kinh, điều này có thể làm giảm nhu cầu nguyên liệu thô, bao gồm cả quặng sắt.

Hợp đồng quặng sắt giao tháng 9 được trên Sàn giao dịch Hàng hóa Đại Liên (DCE) đóng cửa phiên giao dịch tăng 1,2% lên 798,5 nhân dân tệ (111,13 USD)/tấn, mức cao nhất kể từ ngày 30 tháng 7.

Giá quặng sắt kỳ hạn tháng 9 Strên Sàn giao dịch Singapore tăng 0,69% lên 102,2 USD/tấn, sau khi cũng đạt mức cao nhất kể từ ngày 30 tháng 7 là 102,65 USD trước đó.

Các nhà phân tích tại công ty môi giới Shengda Futures cho biết các yếu tố cơ bản của quặng sắt vẫn khả quan trong bối cảnh nhu cầu vững chắc, hỗ trợ giá của nguyên liệu sản xuất thép chủ chốt này.

Sản lượng kim loại nóng trung bình hàng ngày, một thước đo nhu cầu quặng sắt, đã dao động quanh mức 2,4 triệu tấn kể từ tháng 4, ngay cả trong tháng 7 và tháng 8 khi sản lượng thường giảm và nhu cầu thấp.

Dữ liệu từ công ty tư vấn Mysteel cho thấy sản lượng đạt khoảng 2,21 triệu tấn vào cuối tháng 8 năm 2024.

Giá lúa mì Mỹ giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2020 vào thứ Ba do giá ngô kỳ hạn tương lai giảm và áp lực nguồn cung theo mùa từ các vụ thu hoạch ở Bắc Bán cầu gây áp lực lên thị trường. Trong khi đó, giá ngô giảm nhẹ do điều kiện mùa màng ổn định tại Mỹ và kỳ vọng về một vụ thu hoạch ngô bội thu tại Mỹ khiến thị trường dự đoán nguồn cung sẽ dồi dào.

Tất cả các hợp đồng lúa mì đều giảm; hợp đồng lúa mì giao dịch nhiều nhất trên Sàn giao dịch Chicago giảm 8-1/2 cent xuống 5,08-1/4 USD. Giá ngô giao tháng 12 trên sàn CBOT giảm 5 cent, đóng cửa ở mức 4,02 USD/bushel.Giá đậu tương giao tháng 11 trên sàn CBOT giảm 3-3/4 cent xuống 9,90-3/4 USD/bushel do Trung Quốc tiếp tục tránh mua đậu tương Mỹ.

Giá đường thô giảm 0,16 cent, tương đương 1%, xuống 16,09 cent/lb, sau khi chạm mức thấp nhất trong một tháng là 15,92 cent. Giá đường trắng giảm 1,1% xuống 463,60 USD/tấn, sau khi chạm mức thấp nhất trong một tháng là 460,60 USD. Các đại lý cho biết giá dầu giảm đang gây áp lực lên giá đường.

Giá cà phê tăng khi căng thẳng Mỹ - Brazil về thuế quan gia tăng, khiến khả năng Mỹ loại cà phê khỏi mức thuế 50% đối với hàng hóa Brazil, có hiệu lực từ thứ Tư, ngày càng khó xảy ra.

Giá cà phê Arabica tương lai tăng 10,15 cent, tương đương 3,5%, lên 2,987 USD/lb, sau khi tăng 1,5% vào thứ Hai. Giá cà phê Robusta tăng 0,6% lên 3.359 USD/tấn.

Brazil cho biết họ sẽ không gặp khó khăn gì trong việc chuyển hướng xuất khẩu thịt bò và cà phê sau khi Mỹ áp thuế, trong khi Trung Quốc đã phê duyệt 183 công ty xuất khẩu cà phê mới của Brazil.

Các đại lý bày tỏ nghi ngờ Trung Quốc có thể bù đắp cho sự mất mát doanh số bán hàng của Brazil sang Mỹ. Quốc gia tiêu thụ cà phê lớn nhất thế giới - mua khoảng một phần ba lượng cà phê từ Brazil, nước trồng cà phê hàng đầu thế giới.

Thuế quan của Mỹ dự kiến sẽ đẩy giá cà phê tăng trong ngắn hạn khi các nhà giao dịch tranh thủ chuyển hướng dòng chảy thương mại và mua vào lượng hàng tồn kho.

Giá cao su kỳ hạn tương lai trên thị trường Nhật Bản tăng vào thứ Ba do lo ngại về thời tiết tại quốc gia sản xuất hàng đầu thế giới - Thái Lan - và nhu cầu hạ nguồn vững chắc, mặc dù căng thẳng thương mại toàn cầu tiếp tục đã hạn chế đà tăng.

Hợp đồng cao su giao tháng 1 trên Sàn giao dịch Osaka (OSE) tăng 6,3 yên, tương đương 1,99%, lên 322,8 yên (2,19 USD)/kg.

Hợp đồng cao su giao tháng 1 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải (SHFE) tăng 250 nhân dân tệ, tương đương 1,64%, lên 15.460 nhân dân tệ (2.151,56 USD)/tấn.

Hợp đồng cao su tháng 8trên sàn SICOM của Sở Singapore, giao tháng 9 tăng 0,6% lên 167,1 US cent/kg.

Hợp đồng cao su butadien giao tháng 9 trên sàn SHFE tăng 110 nhân dân tệ, tương đương 0,96%, lên 11.515 nhân dân tệ (1.602,53 USD)/tấn.

Cơ quan khí tượng Thái Lan, nhà sản xuất cao su hàng đầu, đã cảnh báo về mưa rào có sấm sét, gió giật và mưa lớn cục bộ từ ngày 6-7 tháng 8 và 10-11 tháng 8.

Tuy nhiên, những lo ngại xung quanh thuế quan của Mỹ và vấn đề dư thừa công suất dai dẳng của Trung Quốc vẫn tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý chung, theo Japan Exchange Group.

Trong khi đó, doanh số bán xe điện do Trung Quốc sản xuất của Tesla giảm 8,4% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 7 do sự cạnh tranh ngày càng tăng từ các đối thủ cung cấp các mẫu xe mới giá rẻ hơn. Giá ô tô giảm, do cạnh tranh khốc liệt, gây áp lực lên giá lốp xe cao su.