Thị trường tài chính – hàng hóa thế giới phiên 7/5/2025

Đồng USD vào thứ Tư tăng nhẹ so với các loại tiền tệ chủ chốt khác, bao gồm đồng yên và đồng euro, sau khi Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên lãi suất, phù hợp với kỳ vọng của thị trường.

Fed giữ nguyên lãi suất tham chiếu ở mức 4,25%-4,50%, nhưng cho biết rủi ro lạm phát và thất nghiệp tăng cao đã tăng lên và vẫn chưa chắc chắn về triển vọng kinh tế của Mỹ.

"Họ có phần cứng rắn hơn một chút so với kỳ vọng của nhiều thị trường, và họ không thực sự thay đổi hoặc giảm bất kỳ quan điểm nào về nguy cơ lạm phát cao hơn mức trung bình hoặc thị trường việc làm tiếp tục thắt chặt", Marvin Loh, chiến lược gia thị trường toàn cầu cấp cao tại State Street ở Boston cho biết.

"Tôi vẫn nghĩ rằng Fed sẽ kéo dài thời gian giữ nguyên lãi suất cho đến khi dữ liệu cho thấy họ cần phải làm gì đó và/hoặc chúng ta biết rõ hơn về bức tranh thương mại", ông Loh nói thêm.

Đồng bạc xanh tăng 1% so với đồng yên lên 143,840 JPY, phá vỡ chuỗi giảm kéo dài ba ngày, sau khi thị trường Nhật Bản mở cửa trở lại sau kỳ nghỉ lễ kéo dài hai ngày.

Trong cuộc họp báo sau đó, Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết ngân hàng trung ương Mỹ không thể đưa ra quyết định chính sách mạo hiểm cho đến khi biết rõ hơn về hướng đi của nền kinh tế.

Đồng USD tăng 0,09% so với đồng franc Thụy Sĩ lên 0,82210 franc. Vào thứ Hai, đồng tiền này đã chạm mức thấp nhất kể từ tháng 1 năm 2015 là 0,8032.

Tổng thống Donald Trump vào thứ Tư gợi ý rằng Trung Quốc đã khởi xướng các cuộc đàm phán thương mại cấp cao sắp tới giữa hai nước.

Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent và nhà đàm phán thương mại chính Jamieson Greer sẽ gặp ông trùm kinh tế Trung Quốc, He Lifeng, tại Thụy Sĩ vào thứ Bảy để đàm phán, điều này có thể dẫn đến khả năng làm tan băng căng thẳng thương mại.

Đồng euro giảm 0,44% xuống còn 1,131650 USD, kết thúc chuỗi ba phiên tăng liên tiếp.

Ngân hàng Anh có khả năng sẽ cắt giảm lãi suất vào thứ Năm. Đồng bảng Anh đã giảm 0,52% xuống còn 1,3310 USD nhưng tăng 0,21% lên 0,85080 so với đồng euro.

Đồng đô la Đài Loan ổn định sau khi tăng mạnh so với đồng bạc xanh kể từ thông báo ngày 2 tháng 4 của ông Trump về việc áp thuế toàn diện đối với các đối tác thương mại.

Đồng nhân dân tệ Trung Quốc ở nước ngoài đã giảm 0,22% so với đồng bạc xanh xuống còn 7,227 CNH đổi một USD khi Trung Quốc công bố việc cắt giảm lãi suất đã được mong đợi từ lâu.

Cổ phiếu Mỹ trải qua phiên giao dịch thứ Tư đầy biến động trong bối cảnh lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm sau khi Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên lãi suất trong khi cảnh báo về lạm phát và rủi ro thị trường lao động tăng cao.

Kết thúc phiên, trên Phố Wall, Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones tăng 284,97 điểm, tương đương 0,70%, lên 41.113,97, S&P 500 tăng 24,37 điểm, tương đương 0,43%, lên 5.631,28 và Nasdaq Composite tăng 48,50 điểm, tương đương 0,27%, lên 17.738,16.

Chỉ số MSCI của cổ phiếu trên toàn cầu tăng 2,12 điểm, tương đương 0,25%, lên 844,03, sau khi giảm khoảng 0,4% trước đó. Chỉ số STOXX 600 toàn châu Âu đóng cửa giảm 0,54%.

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ giảm 4,9 điểm cơ bản xuống 4,269% từ mức 4,318% vào cuối thứ Ba trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm giảm 4,1 điểm cơ bản xuống 4,7718%. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm, thường biến động theo chính sách lãi suất của Fed, giảm 0,8 điểm cơ bản xuống 3,781%, từ mức 3,789% vào cuối thứ Ba.• Vàng giảm hơn 1%, thị trường tập trung vào quyết định của Fed

Giá vàng tiếp tục giảm vào thứ Tư, chịu áp lực từ đồng USD tăng và căng thẳng thương mại Trung Quốc-Mỹ dịu đi, trong khi các nhà giao dịch không hài lòng với những nhận xét thận trọng của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell về nền kinh tế Mỹ.

Giá vàng giao ngay, vốn đã giảm hơn 1% trước cuộc họp của Fed, tiếp tục giảm sau những bình luận của ông Powell. Giá vàng giao ngay giảm 1,8% xuống còn 3.368,42 USD/ounce, trong khi giá vàng kỳ hạn tháng 6/2025 giảm 0,9% xuống còn 3.391,9 USD.

Giá bạc giao ngay giảm 2,9% xuống còn 32,27 USD, trong khi giá bạch kim giảm 0,9% xuống còn 975,60 USD và giá palladium giảm 1,2% xuống còn 963,34 USD/ounce.

Chỉ số USD tăng 0,6% so với rổ các loại tiền tệ chính, khiến vàng thỏi trở nên đắt hơn đối với những người mua bằng các loại tiền tệ khác không phải là USD.

Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đã kết thúc cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày với quyết định nhất trí giữ nguyên lãi suất ở mức 4,25%-4,50%, mức lãi suất đã duy trì kể từ tháng 12/2024.

"Sự không chắc chắn về triển vọng kinh tế đã gia tăng thêm nữa", FOMC cho biết trong tuyên bố sau cuộc họp.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đã củng cố quan điểm đó khi nói rằng ngân hàng trung ương không thể hành động trước khi con đường phía trước còn chưa rõ ràng.

"Ông Powell tiếp tục giữ quan điểm hết sức cẩn trọng, lặp lại thông điệp rằng Fed sẽ 'chờ xem' và không thể hành động trước. Điều này khiến thị trường có chút không hài lòng, điều này sẽ không làm thay đổi xu hướng tăng giá mạnh mẽ của vàng", Tai Wong, một nhà giao dịch kim loại độc lập cho biết.

"Mỗi khi giá giảm sẽ thúc đẩy hoạt động mua vào vì vàng là thị trường duy nhất mà các nhà đầu tư rất tự tin", ông nói thêm.

Vàng, được coi là tài sản trú ẩn an toàn trong thời kỳ bất ổn, đã tăng giá 28,6% trong năm nay, trong bối cảnh rủi ro địa chính trị và hoạt động mua mạnh mẽ của ngân hàng trung ương. Ngân hàng trung ương Trung Quốc đã bổ sung dự trữ trong tháng thứ sáu liên tiếp tính đến tháng 4.• Giá dầu giảm khi lo ngại về nguồn cung giảm bớt

Giá dầu giảm hơn 1 USD/thùng vào thứ Tư khi các nhà đầu tư nghi ngờ rằng các cuộc đàm phán thương mại sắp tới giữa Mỹ và Trung Quốc sẽ dẫn đến một bước đột phá, trong khi hy vọng về một thỏa thuận hạt nhân Iran-Mỹ đã làm giảm bớt lo ngại về nguồn cung.

Giá dầu thô Brent giảm 1,03 USD, hay 1,66%, xuống còn 61,12 USD/thùng trong khi giá dầu thô West Texas Intermediate của Mỹ giảm 1,02 USD, hay 1,73%, xuống còn 58,07 USD/thùng.

Mỹ và Trung Quốc dự kiến sẽ họp tại Thụy Sĩ, đây có thể là bước đầu tiên hướng tới giải quyết cuộc chiến thương mại đang làm gián đoạn nền kinh tế toàn cầu.

Các cuộc đàm phán thương mại giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới diễn ra sau nhiều tuần căng thẳng. Thuế nhập khẩu hàng hóa giữa hai nước đã tăng lên hơn 100%.

Thiago Duarte, nhà phân tích thị trường tại Axi: "Mặc dù cuộc họp có thể báo hiệu sự tan băng, nhưng kỳ vọng về một bước đột phá vẫn còn thấp". Ông cho biết: "Trừ khi Mỹ nhận được những nhượng bộ thương mại lớn, nếu không thì khả năng giảm căng thẳng hơn nữa có vẻ không cao".

Phó Tổng thống Mỹ JD Vance mô tả các cuộc đàm phán của Washington với Iran là "cho đến nay vẫn tốt" và cho biết sẽ đạt được một thỏa thuận nhằm tái hòa nhập Iran vào nền kinh tế toàn cầu đồng thời ngăn chặn nước này sở hữu vũ khí hạt nhân.

"Có khả năng Mỹ sẽ dỡ bỏ lệnh trừng phạt đối với dầu mỏ của Iran, hiện đang chịu áp lực tối đa", Phil Flynn, nhà phân tích cấp cao của Price Futures Group cho biết.

Cả hai loại dầu đều chịu áp lực từ dữ liệu từ Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA) cho thấy lượng xăng dự trữ tại Mỹ tăng bất ngờ vào tuần trước, làm dấy lên lo ngại về nhu cầu yếu trước mùa lái xe cao điểm - mùa hè - của Mỹ.

Tuy nhiên, lượng dầu thô tồn kho của Mỹ trong tuần đã giảm 2 triệu thùng so với kỳ vọng của các nhà phân tích trong cuộc thăm dò của Reuters về mức giảm 833.000 thùng, xuống còn 438,4 triệu thùng.

Giá đồng giảm vào thứ Tư do thị trường giảm nhẹ kỳ vọng vào việc cuộc họp sắp tới giữa các quan chức Mỹ và Trung Quốc sẽ mang lại kết quả ngay lập tức sau nhiều tháng căng thẳng thương mại leo thang.

Trên Sàn giao dịch kim loại London (LME), đồng kỳ hạn 3 tháng giảm 1,2% xuống còn 9.420 USD/tấn sau khi đạt mức cao nhất kể từ ngày 3 tháng 4 là 9.582 USD lúc đầu phiên giao dịch.

Giá nhôm trên sàn LME giảm 1,8% xuống còn 2.382,50 USD/tấn, giá kẽm giảm 0,6% xuống còn 2.617,50 USD, giá chì tăng 1,8% lên 1.959 USD, giá thiếc và niken giảm 0,9% xuống còn 31.565 USD và 15.560 USD.

Đại diện Mỹ và Trung Quốc sẽ họp vào cuối tuần này để đàm phán, đây có thể là bước đầu tiên hướng tới giải quyết cuộc xung đột thương mại.

"Bất kỳ dấu hiệu hạ nhiệt nào cũng sẽ hữu ích và các cuộc đàm phán là một động thái để thị trường cảm thấy tương đối bình tĩnh hơn", Nitesh Shah, chiến lược gia hàng hóa tại WisdomTree cho biết.

Trong khi thuế quan thương mại làm tăng rủi ro đối với nhu cầu toàn cầu đối với các kim loại phụ thuộc vào tăng trưởng trong dài hạn, thì căng thẳng thương mại và một cuộc điều tra riêng biệt về đồng tại Mỹ đang thắt chặt tính khả dụng ngắn hạn của đồng trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải (SHFE) và trong hệ thống LME.

Trong bối cảnh nguồn cung đến Mỹ tăng cao, lượng đồng tồn trữ tại các kho đã đăng ký với sàn LME tiếp tục chứng kiến dòng chảy ra và lượng tồn kho tại các kho do sàn SHFE giám sát đã giảm mạnh, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ ở Trung Quốc.

Giá quặng sắt tăng lên gần mức cao nhất hai tuần bởi các biện pháp kích thích mới nhất của Trung Quốc, mặc dù mức tăng bị hạn chế bởi tâm lý thận trọng về khả năng căng thẳng thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc sẽ giảm bớt.

Hợp đồng quặng sắt kỳ hạn tháng 9 trên Sàn giao dịch hàng hóa Đại Liên (DCE) của Trung Quốc kết thúc phiên tăng 0,35% lên 708 nhân dân tệ (97,96 USD) một tấn. Hợp đồng này đầu phiên đạt mức cao nhất kể từ ngày 24 tháng 4, là 726 nhân dân tệ một tấn. Giá quặng sắt kỳ hạn tháng 6 trên Sàn giao dịch Singapore tăng 0,61% lên 98,1 USD/tấn, sau khi có lúc đạt mức cao nhất gần hai tuần, 99,85 USD.

Chính phủ Trung Quốc đã công bố một loạt các biện pháp kích thích vào thứ Tư, bao gồm cắt giảm lãi suất và bơm thanh khoản lớn, khi Bắc Kinh tăng cường nỗ lực làm giảm thiệt hại kinh tế do cuộc xung đột thương mại với Mỹ gây ra.

Thị trường đậu tương, ngô và lúa mì Mỹ kết thúc phiên giao dịch đầy biến động khi các dấu hiệu cho thấy căng thẳng thương mại Mỹ-Trung hạ nhiệt đã hỗ trợ thị trường nông sản, bất chấp những lo ngại dai dẳng về nhu cầu và cạnh tranh toàn cầu.

Mặc dù cuộc họp theo kế hoạch giữa các quan chức cấp cao của Mỹ và Trung Quốc đã thúc đẩy hy vọng giảm bớt căng thẳng vào đầu phiên, nhưng tâm lý thị trường đã giảm xuống sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố sẽ không hạ thuế trước đối với Trung Quốc.

Hợp đồng đậu tương giao dịch nhiều nhất trên Sàn giao dịch Chicago (CBOT) Sv1 giảm 2 US cent xuống còn 10,39-1/4 USD/bushel. Giá ngô đóng cửa giảm 6-1/4 US cent xuống còn 4,49-1/4 USD/bushel. Giá lúa mì giảm 1-3/4 US cent xuống còn 5,34-1/4 USD/bushel.

Giá đường thô giảm 0,31 cent, hay 1,8%, ở mức 17,13 cent/lb, trở lại mức thấp nhất trong hơn ba năm là 16,97 cent được thiết lập vào đầu tháng này. Đường trắng giảm 1,7% xuống 485,40 USD/tấn.

Các đại lý cho biết có rất ít nhu cầu mua trong khi các nhà đầu cơ vẫn duy trì vị thế bán ròng, trong bối cảnh có dấu hiệu cải thiện nguồn cung toàn cầu.

Brazil đang có khởi đầu vụ mùa mới khá tốt và mùa vụ tiếp theo của Ấn Độ cũng đầy hứa hẹn.

USDA dự báo sản lượng của Ấn Độ sẽ tăng 26% trong năm 2025/26 sau những trận mưa đúng lúc.

Giá cà phê Arabica giảm 5,75 cent, hay 1,5%, xuống còn 3,841 USD/lb khi trọng tâm chú ý của thị trường vẫn là vụ thu hoạch tại quốc gia trồng cà phê hàng đầu thế giới - Brazil. Giá cà phê Robusta giảm 0,3% xuống còn 5.239 USD/tấn.

Cơ quan cung cấp lương thực quốc gia Brazil, Conab, hôm thứ Ba cho biết sản lượng cà phê năm 2025 của nước này dự kiến sẽ đạt tổng cộng 55,7 triệu bao 60 kg, tăng 7,5% so với ước tính hồi tháng 1.

Sản lượng cà phê Arabica dự kiến sẽ giảm 6,6% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 37 triệu bao và sản lượng conilon (robusta) tăng 16,7% lên mức kỷ lục 18,7 triệu bao.

Xuất khẩu cà phê của Uganda trong niên vụ đến ngày 30 tháng 9 dự kiến sẽ tăng 27% so với cùng kỳ.

Giá cao trên thị trường Nhật Bản tăng lên mức cao nhất ba tuần do tâm lý lạc quan xung quanh các cuộc đàm phán thương mại Trung-Mỹ trong tuần này và lo ngại về nguồn cung từ nhà sản xuất hàng đầu thế giới - Thái Lan, nhưng nhu cầu yếu đã kìm hãm giá tăng mạnh.

Hợp đồng cao su kỳ hạn tháng 10 trên Sàn giao dịch Osaka (OSE) tăng 2,1 yên, hay 0,71%, đóng cửa ở mức 299 yên (2,09 USD) mỗi kg. Đầu phiên, hợp đồng đã chạm mức 302,4 yên, mức cao nhất kể từ ngày 15 tháng 4.

Hợp đồng cao su tháng 9 trên Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải (SHFE) ổn định ở mức 14.810 nhân dân tệ (2.049,51 USD)/tấn. Hợp đồng cao su tháng 6 trên sàn giao dịch Singapore được giao dịch tăng 0,2% lên 172,8 US cent/kg.

Hợp đồng cao su butadien kỳ hạn tháng 6 trên sàn SHFE tăng 150 nhân dân tệ, hay 1,34%, lên 11.375 nhân dân tệ (1.574,15 USD)/tấn.

Nhà sản xuất ô tô cao cấp của Đức BMW họ kỳ vọng một số mức thuế của Mỹ đối với ô tô nhập khẩu sẽ giảm từ tháng 7, nhưng cảnh báo rằng các mức thuế này sẽ có tác động "đáng kể" đến hoạt động kinh doanh của họ trong quý 2.

Doanh số bán ô tô có thể ảnh hưởng đến cường độ sản xuất xe, bao gồm việc sử dụng lốp xe làm từ cao su.

"Bộ trưởng Nông nghiệp Thái Lan Narumon Pinyosinwat đã yêu cầu nông dân hoãn việc khai thác cao su trong một tháng để hỗ trợ giá trong nước", Japan Exchange Group cho biết. Hơn nữa, lượng mưa đã ảnh hưởng đến việc khai thác ở các khu vực sản xuất nước ngoài, theo nhà cung cấp dữ liệu hàng hóa Trung Quốc Longzhong Information.