Với mục tiêu xây dựng một hệ thống chỉ số đa dạng, đáp ứng nhu cầu tham chiếu của nhiều đối tượng khác nhau, đặc biệt là các quỹ đầu tư, bên cạnh phương pháp tính chỉ số giá, HOSE sẽ tính toán thêm chỉ số tổng thu nhập nhằm phản ánh đầy đủ hơn các khoản thu nhập định kỳ từ cổ tức của các cổ phiếu thành phần tái đầu tư vào chỉ số.
Cách tính chỉ số tổng thu nhập (HOSE-TRI) dựa trên biến động về giá và thu nhập từ những khoản cổ tức định kỳ của cổ phiếu, tức bao gồm cả tỷ suất sinh lời vốn và thu nhập từ cổ tức, sẽ được cập nhật vào cuối ngày.
Việc HOSE triển khai HOSE-TRI là phù hợp với các chuẩn mực và thông lệ quốc tế, nhất là xu hướng đầu tư theo chỉ số trên thị trường chứng khoán Việt Nam ngày càng được hình thành rõ nét.
Ngay cả 2 quỹ hoán đổi danh mục (ETF) lớn đầu tư vào thị trường Việt Nam là Market Vector và DB x-trackers đều sử dụng chỉ số tổng thu nhập để làm chỉ số tham chiếu.
Do vậy, HOSE kỳ vọng chỉ số tổng thu nhập mà HoSE triển khai, nhất là chỉ số VN30TRI, sẽ đáp ứng nhu cầu thông tin của nhà đầu tư, nhu cầu tham chiếu của các quỹ đầu tư, phản ánh chính xác hơn tăng trưởng của Quỹ ETF VFMVN30 hiện tại.
Chuyên gia Lê Yến Quỳnh đến từ Quỹ Dragon Capital cho rằng, tất cả các chỉ số trong bộ HOSE Index (VN30, VNMID, VNSML, VN100, VNALL) hiện tại đều là chỉ số giá, chỉ phản ánh được diễn biến về giá cổ phiếu trong rổ mà không bao gồm cổ tức tiền mặt mà các công ty trả cho cổ đông.
Điều này tạo nên sự khập khiễng khi so sánh sự tăng giảm của chỉ số với kết quả đầu tư của các quỹ đầu tư khi các quỹ đầu tư nhận được cổ tức còn các chỉ số giá lại không bao gồm cổ tức. Do đó, chỉ số tổng thu nhập là rất cần thiết, không chỉ đối với các quỹ đầu tư nói riêng mà còn đối với nhà đầu tư nói chung.
TS Dương Như Hùng, Phó Hiệu trưởng ĐH Kinh tế-Luật, ĐHQG TPHCH lý giải tuy chỉ số tổng thu nhập không cập nhật theo thời gian thực, nhưng lại cung cấp chính xác hơn thước đo hiệu quả của đầu tư chỉ số.
Chỉ số tổng thu nhập HOSE-TRI sẽ chính thức được triển khai ra thị trường vào ngày 27/7.